NVTSNavitas Semiconductor ( NASDAQ:NVTS ): Strategie 2.0 & KI-Neuausrichtung
Navitas ist ein ambitionierter Akteur im Markt für Leistungshalbleiter (GaN & SiC). Das Unternehmen revolutioniert bewusst sein margenschwaches Geschäft mit mobilen Ladelösungen, um sich als margenstarker Anbieter für KI-Rechenzentren und industrielle Infrastruktur neu zu positionieren.
Strategische Wachstumstreiber
Die Strategie „Navitas 2.0“ konzentriert sich auf die Erschließung wachstumsstarker Sektoren mithilfe zweier Kerntechnologien:
GaN (Galliumnitrid): Kompakte Hochfrequenzlösungen für Serverracks.
SiC (Siliziumkarbid): Ultrahochspannungsmodule für Stromnetze und Ladestationen für Elektrofahrzeuge.
Wichtige Katalysatoren:
Partnerschaft mit NVIDIA: Entwicklung neuer 800-V-Stromversorgungsarchitekturen für KI-Fabriken.
Module der nächsten Generation: Markteinführung von 2,3-kV- und 3,3-kV-SiC-Modulen für intelligente Stromnetze und Energiespeicher.
US-Fertigung: Partnerschaft mit GlobalFoundries zur Produktion von GaN-Chips in den USA, wodurch die Abhängigkeit von Taiwan reduziert und Regierungsaufträge erschlossen werden.
Strategische Allianz: Zusammenarbeit mit Cyient für den Einstieg in den Bereich erneuerbare Energien und Ladeinfrastruktur für Elektrofahrzeuge.
Finanzlage & Prognosen
Das Unternehmen befindet sich aktuell in der Phase der Konjunkturabschwächung. Obwohl die Umsätze derzeit niedrig sind, ist die Bilanz schuldenfrei.
Aktueller Finanzüberblick (2025–2026):
Umsatz (4. Quartal 2025): ca. 7,0 Mio. USD (prognostizierter Konjunkturtiefpunkt).
Liquide Liquidität: ca. 150 Mio. USD (schuldenfrei) – bietet eine solide finanzielle Basis.
Bruttomarge (TTM): 24 %.
Bewertung: Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) ist mit ca. 35 weiterhin hoch, da die Märkte zukünftiges KI-getriebenes Wachstum einpreisen.
Umsatzprognose (Schätzungen):
2025: ca. 45 Mio. USD (Übergangsjahr)
2026: ca. 36 Mio. USD (Abschluss der strategischen Neuausrichtung)
2027: ca. 66 Mio. USD (+80 % im Vergleich zum Vorjahr) – Geplanter Start wichtiger KI-Projekte.
2028: ca. 130 Mio. USD (+96 % im Vergleich zum Vorjahr) – Erwarteter Break-even-Punkt/operativer Gewinn.
Investitionsthese
KI-Infrastruktur-Investition: Gelingt Navitas die Integration in die Lieferkette der Hyperscaler (Amazon, Google, Microsoft) über die Partnerschaft mit NVIDIA, könnte die Aktie ein explosives Wachstum verzeichnen.
Strategische Neuausrichtung: Die Umstellung von mobilen Ladegeräten auf industrielle/KI-basierte Stromversorgungslösungen verbessert die langfristigen Margen deutlich.
Marktstimmung: Der Hauptauslöser für eine Trendwende wird das Ende des vierteljährlichen Umsatzrückgangs sein, was signalisiert, dass die Umstellung auf „Navitas 2.0“ abgeschlossen ist.
