Aktuelle Marktsituation Bitcoin und MakroperspektiveWerte Freunde des Auf und Abs!
Heute gibt es von meiner Seite wieder eine Analyse des Bitcoin und der anderen Märkte.
Nach einem fast völlig widerstandslosen Anstieg des Bitcoin vom 23. Januar bis Anfang März hat BTC am ATH begonnen, Longs zu liquidieren und ist nun seit dem 14. März in einer vergleichsweise größeren Korrektur.
Elliot-Wellen:
Die aktuelle Korrektur könnte man an (4) einer übergeordneten (3) deuten. Der Anstieg Anfang des JAhres war sehr impulsiv und würde charakteristisch sehr zur (3) passen. Einen Rücksetzer bis 60k sehe ich als unproblematisch. Darauf folgen könnte die untergeordnete (5) mit Ziel 75-85k.
Fib-Extensions:
Beim Einzeichnen der Fib-Level am Bärenmarkt von 2018 ergibt sich eine 4.236er Fib-Extension bei 73.6k. Dieses Level wurde 2020 und 2021 nicht erreicht. Nur im MCAP haben BTC und auch ETH die Extension berührt. Am 14.03. Hat BTC nun auch im Preischart das Level berührt und davon abgeprallt. Ich gebe diesem Level eine nicht allzu große Bedeutung, es ist aber trotzdem ein Grund, vorsichtig zu sein.
Macroperspektive:
Stocks:
Der DJI hat die 4.236er Fib Extension der Finanzkriese von 2009 erreicht und es bisher nicht geschafft, nachhaltig von dort auszubrechen. Für den Nasdaq gilt das gleiche, auch wenn dort die Fibs von der Dot-Com-Bubble zu messen sind. Nur der S&P 500 ist deutlich über diesem Level.
Den Aktienmarkt halte ich für sehr fragil, da der Anstieg der Indexe durch wenige gehypte Aktien begründet ist, obwohl die meisten Aktien ihr Alltime-High noch nicht geknackt haben. Erst wenn ein gemeinsamer Anstieg der meisten Stocks zu erkennen ist, sehe ich diesen Punkt als entschärft. Im Moment gilt es, sehr vorsichtig zu sein!
Das hat auch Auswirkungen auf den Bitcoin. Wie sich wieder gezeigt hat, haben die Aktienmärkte eine größere zeitliche Korrelation zu BTC als z. B. das Halving. Während wir zwischen Halving und Ausbruch BTC's in ein neues ATH zeitliche Abweichungen von ca. -50 bis +280 Tagen haben, beträgt die zeitliche Differenz zwischen DJI-ATH und BTC-ATH nur 86 Tage. 2020 waren es 37 Tage und 2017 105 Tage. Wir sollten deshalb genausens aufpassen, welchen Kurs uns z. B. der DJI vorgibt, um herauszufinden, was mit BTC passiert.
Federal Funds Rate:
Der Leitzins der FED liegt nun seit Monaten unverändert bei über 5%. Eine Zinssenkung war historisch gesehen immer schlecht für den Aktienmarkt. Das heißt nicht, dass mit der ersten Zinssenkung sofort der Crash kommt, aber zeitverzögert ging es immer bergab. Auch hier Augen auf. Die Party kann gerne noch ein paar Monate weiter gehen, einen jahrenlangen Anstieg des Aktienmarktes halte ich von hier aus für sehr unwahrscheinlich.
Gold:
XAU hält sich nach dem Ausbruch in ein neues ATH sehr stabil. Stärkephasen von Gold waren historisch immer schlecht für den Aktienmarkt.
Sollte Gold weiter steigen, ist dies ein Hinweis für ein Schwächeln der Aktienmärkte.
Dollar
Bitcoin-Bulluns fanden immer dann statt, wenn sich der DXY in Talfahrt oder in der Bodenbildung befand. Im Moment könnten wir uns in so einer Bodenbildung befinden:
Sollte der DXY eine Trendumkehr einleiten und über 107 steigen, ist das ein bärisches Zeichen für BTC.
Zusammenfassung:
BTC sieht stark aus. Ich sehe aktuell keinen schwerwiegenden Grund, warum der aktuelle Rücksetzer die Einleitung eines neuen Bärenmarktes bedeuten sollte. Und doch gibt es übergeordnet Gründe zur Sorge. Falls in einigen Monaten der Leitzins gesenkt werden sollte und mit einer gewissen zeitlichen Verzögerung der Aktienmarkt abrauscht, könnte der nächste Bärenmarkt für BTC sehr tief enden. Schließlich wurde BTC in der Tiefe der Finanzkriese 2009 gegründet und hat bisher noch keinen großen Aktiencrash miterlebt.
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