Euro-Dollar:Sind institutionelle Anleger weiterhin optimistisch?Die Europäische Zentralbank (EZB) gibt am Donnerstag, den 5. Juni, ihre neue geldpolitische Entscheidung bekannt, und der Konsens geht von einer weiteren Senkung der drei EZB-Zinssätze aus. Der Leitzins der EZB (der Hauptrefinanzierungssatz der Banken bei der EZB) liegt derzeit bei 2,40 % und dürfte nach Konsens der Analysten auf 2,15 % gesenkt werden, was eine Rückkehr des Leitzinses der EZB in den neutralen Bereich für die Wirtschaft der Eurozone bedeutet (weder restriktiv noch akkommodierend). Dennoch sind institutionelle Händler mehrheitlich weiterhin optimistisch hinsichtlich des Euro-Dollar-Kurses. Werfen wir einen Blick auf die allgemeine technische Lage.
1) Institutionelle Händler kaufen weiterhin den Euro-Dollar-Kurs (EUR/USD)
Der Commitment Of Traders (COT)-Bericht der CFTC ermöglicht es, jeden Freitag Einblick in die Positionierung institutioneller Händler (Asset-Management-Händler und Hedgefonds-Händler) bei EUR/USD-Terminkontrakten zu erhalten. Die Nettopositionierung entspricht der Differenz zwischen Kauf- und Verkaufspositionen. Liegt die Nettoposition über Null und folgt sie einem Aufwärtstrend, bedeutet dies, dass institutionelle Anleger kaufen. Dies ist derzeit bei der institutionellen Nettoposition des EUR/USD-Kurses der Fall, wobei mehr als 60 % der institutionellen Anleger kaufen. Die absolute Nettoposition liegt deutlich über Null und zeigt seit drei Monaten einen Aufwärtstrend.
Die folgende Grafik zeigt die wöchentlichen japanischen Kerzen des EUR/USD-Kurses sowie die Nettoposition der institutionellen Händler auf den EUR/USD-Kurs in Form des Prozentsatzes der Kaufpositionen
Die zweite Grafik unten ist ein Histogramm, das die institutionelle Nettoposition in absoluten Zahlen (gelbe Linie) zeigt, die einem Aufwärtstrend folgt und bereits vor mehreren Wochen einen absteigenden Widerstand überschritten hat
2) Aus technischer Sicht wird der EUR/USD-Kurs durch die Unterstützung bei 1,10/1,12 $ gestützt, bleibt aber durch den starken Widerstand bei 1,15 $ gedeckt.
Die grafische Darstellung der Monatsdaten ermöglicht eine Einschätzung des mittel- bis langfristigen Trends. Die Untersuchung des Monatsdiagramms des Euro-Dollar-Kurses zeigt ein bullisches Chart-Signal, das in den letzten beiden Monaten gegeben wurde. Es handelt sich um den technischen Durchbruch einer rückläufigen Trendlinie, die alle seit der Finanzkrise 2008 erreichten Höchststände verbindet. Wenn dieses grafische Signal nicht durch eine rückläufige Wiedereingliederung ungültig wird, bleibt der Trend für den Euro-Dollar-Kurs mittelfristig bullish, wobei kurzfristig weiterhin Korrekturen möglich sind.
Diese Marktprognose würde daher im Falle eines Durchbruchs der Unterstützung bei 1,10/1,12 $ auf Basis eines wöchentlichen Schlusskurses ungültig werden.
Langfristiges Diagramm, das die japanischen Kerzen in monatlichen Daten des Euro-Dollar-Kurses darstellt und den technischen Aufwärtstrend eines seit der Finanzkrise von 2008 bestehenden Widerstands hervorhebt.
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