Gold hat noch weiteres Abwärtspotenzial:
I. Fundamentale Kernanalyse
Auswirkungen der Daten:
Die verspätete Veröffentlichung der starken US-Arbeitsmarktdaten für September (Non-Farm Payrolls), die einen Zuwachs von 69.000 Stellen – weit über den Erwartungen – ausweisen, deutet auf eine bemerkenswerte Widerstandsfähigkeit des Arbeitsmarktes vor dem Regierungsstillstand hin.
Allerdings weisen die Daten einige Schwächen auf: Die Arbeitslosenquote stieg auf 4,4 % (den höchsten Wert seit 2021), und die Daten für Juli und August wurden nach unten korrigiert, was darauf hindeutet, dass der Arbeitsmarkt nicht einheitlich stark ist.
Der September-Arbeitsmarktbericht ist die einzige verfügbare Referenz für die Beschäftigungslage vor der Fed-Sitzung im Dezember (die Veröffentlichung der Oktober-Daten wurde abgesagt, und die November-Daten werden erst am 16. Dezember veröffentlicht), was diesem Datensatz ein besonders hohes Gewicht verleiht.
Marktentwicklung:
Der Goldpreis stieg nach der Veröffentlichung der Daten zunächst stark an, fiel dann aber wieder zurück und gab die durch den Bericht ausgelösten Gewinne vollständig wieder ab. Dies deutet auf Skepsis des Marktes hinsichtlich der Nachhaltigkeit der starken US-Arbeitsmarktdaten hin und legt den Fokus verstärkt auf potenzielle wirtschaftliche Schwächen, die sich in der steigenden Arbeitslosenquote widerspiegeln.
Obwohl der aktuelle Goldpreis noch etwa 7 % unter dem historischen Höchststand von 4381 US-Dollar (Stand 2025) liegt, deutet der beeindruckende kumulierte Gewinn von 55 % seit Jahresbeginn darauf hin, dass sich Gold weiterhin in einem langfristigen Aufwärtstrend befindet. Der jüngste Kursrückgang ist technischer Natur.
Erwartungen zur Geldpolitik:
Der Markt interpretiert den geldpolitischen Kurs der US-Notenbank (Fed) auf Basis begrenzter Daten. Obwohl das Beschäftigungswachstum die Erwartungen übertraf, gibt die steigende Arbeitslosenquote der Fed Anlass, eine abwartende Haltung beizubehalten. Dies führt zu Unsicherheit hinsichtlich der Zinsentscheidung im Dezember.
II. Wichtige technische Signale
Trendpositionierung:
Der Tageschart zeigt eine Konsolidierung und Verengung des Marktes. Langbeinige Doji-Kerzen deuten auf einen intensiven Kampf zwischen Bullen und Bären hin, wobei die Gesamtstruktur eine Seitwärtsbewegung mit leicht bärischen Tendenzen aufweist.
Der wichtige Widerstand ist auf 4110 $ (vorheriger Höchststand) gefallen und stellt eine entscheidende Hürde dar, um festzustellen, ob die Bullen ihre Aufwärtsoffensive wieder aufnehmen können.
Kritische Kursniveaus:
Widerstandszonen:
Kurzfristiger Kernwiderstand: 4065 $ – 4085 $
Grenze zwischen Bullen und Bären: 4098 $
Wichtiges Unterstützungsniveau: 4110 $
Unterstützungszonen:
Kurzfristige Unterstützung: 4010 $ – 3990 $
Wichtiges psychologisches Niveau: 4000 $
Momentumstruktur:
Der 1-Stunden-Chart zeigt „sukzessive niedrigere Rebound-Hochs“, was das kurzfristig schwache Muster bestätigt.
Solange der Widerstand bei 4110 $ hält, dürfte der Kurs den Unterstützungsbereich von 4000 $ – 3990 $ testen.
III. Umfassende Handelsstrategie
Kernidee:
Primär nach Verkaufschancen bei hohen Rebound-Niveaus suchen, ergänzt durch Short-Käufe nahe wichtiger Unterstützungsniveaus, um einen Richtungsausbruch abzuwarten.
Short-Strategie (Bären):
Idealer Einstiegsbereich: 4065 $ – 4085 $
Stop-Loss: Über 4110 $
Kursziel: Erstes Kursziel 4010 $, zweites Kursziel 3990 $
Begründung: Die technische Analyse zeigt niedrigere Rebound-Hochs und fehlende nachhaltige fundamentale Katalysatoren.
Long-Strategie (Bullen):
Beobachtungsbereich: 4010 $ – 3990 $
Stop-Loss: Unter 3990 $
Kursziel: 4050 $ – 4065 $
Begründung: 4000 $ ist eine wichtige psychologische Marke, die beim ersten Test häufig technische Rebounds auslöst.
Ausbruchsstrategie:
Durchbruch über 4110 $: Vermeiden Sie Short-Positionen, erwägen Sie leichte Long-Positionen mit einem Kursziel von 4150 $ – 4180 $.
Durchbruch unter 3990 $: Vermeiden Sie Long-Positionen, erwägen Sie im Anschluss Short-Positionen mit einem Kursziel von 3950 $ – 3920 $.
IV. Risikohinweis
Beobachten Sie Reden von Fed-Vertretern hinsichtlich möglicher Auswirkungen auf die geldpolitischen Erwartungen.
Implementieren Sie ein strenges Risikomanagement; der Stop-Loss für einzelne Trades sollte 2 % des Kapitals nicht überschreiten.
