Portfolio-Überblick: Annualisierte Rendite
Definition:
Die annualisierte Rendite ist ein Performance-Indikator für ein Portfolio, welcher als eine gewichtete Durchschnittsrendite im Jahr ausgedrückt wird. Diese Berechnung berücksichtigt alle Mittelflüsse. Für diese Berechnung wird die XIRR-Method (Extended Internal Rate of Return) verwendet.
Auslegung:
Die annualisierte Rendite ermöglicht Ihnen, die Rendite eines Portfolios objektiv zu beurteilen, da hierbei die Auswirkung von Transaktionen mit unterschiedlichen Beträgen und Daten geglättet wird. Im Gegensatz zu der einfachen Rendite berücksichtigt die XIRR-Methode die genauen Daten der Einzahlungen und Auszahlungen. Dies gestaltet diese Metrik relevant für Portfolios mit irregulären Mittelflüssen.
Berechnung:
Für die Mittelflüsse werden die tatsächlichen Veränderungen im Kontoguthaben verwendet, d. h., der Nettozufluss/Nettoabfluss, wobei das letzte Datumswertpaar = Berechnungsdatum und aktueller Portfoliowert.
Hinweis: Alle weiteren Operationen — kaufen, verkaufen, Provision, Steuern und Gebühren — werden nicht als separate Mittelflüsse behandelt; die entsprechenden Beträge haben eine Auswirkung auf den endgültigen Portfolio-Wert.
Für weitere Angaben über die Berechnung der annualisierten Rendite für individuelle Instrumente in dem Abschnitt Bestände insgesamt im Tab Bestände sehen Sie sich bitte Bestände an.
Sehen wir uns dies an einer Beispielberechnung der annualisierten Rendite für das Datum 2025-04-07 für das folgende Portfolio an:
2025-02-01 Einzahlung 1000
2025-03-07 NASDAQ:AAPL: kaufen
- Preis = 204
- Menge = 1
- Provision = 0
2025-04-07 NASDAQ:AAPL: verkaufen
- Preis = 214
- Menge = 1
- Provision = 0
Hierbei haben wir die folgenden Mittelflüsse festgestellt:
Datum | Mittelfluss |
2025-02-01 | -1000 |
2025-04-07 | 1010 |
Dann verwenden wir die XIRR-Formel in Excel. Hierbei werden die Zuflüsse mit einem Pluszeichen und die Abflüsse mit einem Minuszeichen gekennzeichnet:
Datum | Mittelfluss |
2025-02-01 | -1000 |
2025-04-07 | 1010 |
XIRR | 5,75 % |
Ergebnis: Die Berechnung mit der XIRR-Methode ergibt 5,75 %.
Hinweis:
Wenn das Portfolio Operationen enthält, die zum Ergebnis einen negativen Cash-Wert oder einen negativen Positionswert haben, dann werden alle verbundenen Berechnungen indikativ sein. In diesem Fall sind diese als ausschließlich informativ anzusehen und es wird keine Absolutgenauigkeit garantiert.
Die Unterschiede der verwendeten Berechnungstage:
Bei einem Vergleich der Werte der XIRR-Ergebnisse in Excel ist es wichtig, den folgenden Unterschied für die Berechnungstage zu berücksichtigen:
- XIRR in Excel führt die Berechnungen auf der Grundlage von Kalendertagen aus.
- Wir verwenden die Handelstage von allen Beständen im Portfolio für die Berechnung der annualisierten Rendite in dem Überblick und die spezifischen Handelstage des entsprechenden Assets für die Berechnung der annualisierten Rendite für individuelle Bestände.
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