Der Silberpreis (XAG/USD) ist seit seinem Allzeithoch Ende Januar um mehr als 50 % gefallen, nachdem eine „Blow-off-Top“-Phase abgeschlossen wurde, die den Preis bis auf 120 $ steigen ließ.
Nach sechs Monaten Korrektur befindet sich der Markt nun zumindest kurzfristig in einer technisch überverkauften Situation. Daher stellt sich die Frage: Ist jetzt der richtige Zeitpunkt, um im Rohstoffmarkt wieder Long-Positionen auf XAG/USD aufzubauen?
Silber profitiert von einem starken industriellen Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage. Die Nachfrage wächst kräftig, während das Angebot aufgrund der begrenzten Förderkapazitäten der Silberminen stark eingeschränkt bleibt. Deshalb stellen starke Preisrückgänge beim Silber durchaus Chancen dar. Allerdings sollte man keine Positionen eingehen, ohne zuvor mehrere fundamentale Bedingungen überprüft zu haben.
Die nachstehende Grafik zeigt die täglichen japanischen Kerzen des Silberpreises (XAG/USD). Die Korrektur beträgt inzwischen mehr als 50 % seit Ende Januar.
Bevor man Silber wieder mit Zuversicht kaufen kann, sollten mehrere fundamentale Bedingungen erfüllt sein:
• Die erste Bedingung betrifft selbstverständlich die Marktkorrelationen: Silber dürfte seinen bedeutenden Tiefpunkt erst dann erreichen, wenn Gold seine jährliche Korrektur abgeschlossen hat. Zu diesem Thema lade ich Sie ein, meine im Juni auf TradingView veröffentlichte Analyse zu lesen.
Ist der Rückgang des Goldpreises beendet? Die nachstehende Grafik führt Sie zu meiner Analyse über die Suche nach dem Tiefpunkt des Goldpreises.
• Die zweite Bedingung betrifft den US-Dollar. Aufgrund der Korrelationen dürfte sich Silber stabilisieren, sobald der US-Dollar seine Erholung am Devisenmarkt abgeschlossen hat. Die folgende Grafik führt Sie zu meiner neuesten Analyse über die Erholung des US-Dollars.
• Die dritte Bedingung ist technischer Natur und betrifft auch die Positionierung institutioneller Anleger im Silbermarkt. Nach einer Korrektur von 50 % kann sich der Preis stabilisieren, wenn er einen langfristigen technischen Unterstützungsbereich erreicht. Die wichtigste langfristige Unterstützung befindet sich derzeit im Bereich von 50 $.
Die folgende Grafik zeigt die wöchentlichen japanischen Kerzen des Silberpreises (XAG/USD).
• Der größte Teil der Korrektur von XAG/USD seit Januar ist auf den Abbau gehebelter Positionen institutioneller Händler zurückzuführen, die schlicht ihre Gewinne realisiert haben. Dieser Deleveraging-Prozess ist inzwischen weit fortgeschritten und dürfte eine Stabilisierung von XAG/USD im Bereich der wichtigen Unterstützung bei 50 $ ermöglichen.
Das folgende Histogramm zeigt die Positionierung institutioneller Anleger auf XAG/USD-Futures und -Optionen.
ALLGEMEINER HAFTUNGSAUSSCHLUSS:
Dieser Inhalt richtet sich an Personen, die mit Finanzmärkten und Finanzinstrumenten vertraut sind, und dient ausschließlich Informationszwecken. Die präsentierte Idee (einschließlich Marktkommentare, Marktdaten und Beobachtungen) ist kein Produkt einer Research-Abteilung von Swissquote oder einer ihrer Tochtergesellschaften. Dieses Material soll Marktbewegungen veranschaulichen und stellt keine Anlage-, Rechts- oder Steuerberatung dar. Wenn Sie ein Privatanleger sind oder keine Erfahrung mit dem Handel komplexer Finanzprodukte haben, sollten Sie vor finanziellen Entscheidungen einen lizenzierten Berater konsultieren.
Dieser Inhalt zielt nicht darauf ab, den Markt zu manipulees oder ein bestimmtes finanzielles Verhalten zu fördern.
Swissquote übernimmt keine Gewähr für die Qualität, Vollständigkeit, Richtigkeit, Genauigkeit oder Rechtmäßigkeit dieses Inhalts. Die geäußerten Meinungen stammen vom Berater und dienen ausschließlich zu Bildungszwecken. Alle Informationen zu einem Produkt oder Markt stellen keine Empfehlung einer Anlagestrategie oder Transaktion dar. Frühere Wertentwicklungen sind keine Garantie für zukünftige Ergebnisse.
Swissquote sowie deren Mitarbeiter und Vertreter haften in keinem Fall für Schäden oder Verluste, die direkt oder indirekt auf Entscheidungen basieren, die aufgrund dieses Inhalts getroffen wurden.
Die Verwendung von Marken oder Logos Dritter dient nur zu Informationszwecken und impliziert keine Billigung durch Swissquote oder eine Genehmigung durch den Markeninhaber zur Förderung seiner Produkte oder Dienstleistungen.
Swissquote ist die Marketingmarke der folgenden Unternehmen: Swissquote Bank Ltd (Schweiz) reguliert durch FINMA, Swissquote Capital Markets Limited reguliert durch CySEC (Zypern), Swissquote Bank Europe SA (Luxemburg) reguliert durch die CSSF, Swissquote Ltd (UK) reguliert durch die FCA, Swissquote Financial Services (Malta) Ltd reguliert durch die MFSA, Swissquote MEA Ltd. (VAE) reguliert durch die DFSA, Swissquote Pte Ltd (Singapur) reguliert durch die MAS, Swissquote Asia Limited (Hongkong) lizenziert durch die SFC und Swissquote South Africa (Pty) Ltd überwacht durch die FSCA.
Produkte und Dienstleistungen von Swissquote sind nur für Personen bestimmt, die diese gemäß den lokalen Gesetzen erhalten dürfen.
Alle Investitionen sind mit Risiken verbunden. Der Handel oder Besitz von Finanzinstrumenten kann mit erheblichen Verlusten einhergehen. Der Wert von Finanzinstrumenten wie Aktien, Anleihen, Kryptowährungen und anderen Vermögenswerten kann steigen oder fallen. Es besteht ein erhebliches Risiko finanzieller Verluste beim Kauf, Verkauf, Halten, Staken oder Investieren in diese Instrumente. SQBE spricht keine Empfehlungen zu bestimmten Investitionen, Transaktionen oder Anlagestrategien aus.
CFDs sind komplexe Instrumente mit hohem Verlustrisiko aufgrund von Hebeleffekten. Die Mehrheit der Privatanlegerkonten erleidet Verluste beim Handel mit CFDs. Sie sollten prüfen, ob Sie die Funktionsweise von CFDs verstehen und ob Sie es sich leisten können, das hohe Risiko einzugehen.
Digitale Vermögenswerte sind in den meisten Ländern nicht reguliert und es gelten möglicherweise keine Verbraucherschutzvorschriften. Aufgrund ihrer hohen Volatilität und spekulativen Natur sind sie für risikoscheue Anleger ungeeignet. Vergewissern Sie sich, dass Sie jeden digitalen Vermögenswert verstehen, bevor Sie handeln.
Kryptowährungen gelten in einigen Ländern nicht als gesetzliches Zahlungsmittel und unterliegen regulatorischen Unsicherheiten.
Die Nutzung internetbasierter Systeme kann erhebliche Risiken bergen, darunter Betrug, Cyberangriffe, Netzwerkausfälle, Kommunikationsprobleme sowie Identitätsdiebstahl und Phishing-Angriffe im Zusammenhang mit Krypto-Vermögenswerten.
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This content is written by Vincent Ganne for Swissquote.
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