in meinem Artikel am 11. Juni habe ich über die Entwicklung im S&P 500 gesprochen und am Ende gesagt, dass ich von einem baldigen Top ausgehe. Nun sind wir mehrere Wochen lang immer noch am Steigen und auf dem besten Weg zu einem neuen Allzeithoch, lag ich vielleicht falsch? Diese Frage stelle ich mir jeden Tag aufs Neue, und daher werden wir uns heute mal verschiedene Indikatoren anschauen, die entweder für ein baldiges Top oder für ein neues ATH sprechen.
Der entscheidende Faktor für die Lösung dieser Frage ist die Rezession. Bleibt sie vielleicht aus? Schauen wir uns dazu die Lage in der Realwirtschaft an:
Die obige Grafik zeigt in Orange die Daten im Verarbeitenden Gewerbe und in Rot die Daten im Dienstleistungssektor. Dabei sind Indizes für Preise, Beschäftigung und Bestellungen zu sehen. Momentan stagniert die Beschäftigung seit mehreren Monaten. Die Indizes für Preise und neue Bestellungen haben einen nach unten gerichteten Trend. Nun können wir also festhalten, dass die neuen Bestellungen wieder ansteigen müssen, damit Unternehmen weiter die Produktion steigern und neue Mitarbeiter einstellen. Ansonsten könnte die Beschäftigung zurückgehen, und die Arbeitslosenquote würde ansteigen.
Anhand von historischen Daten war ein Tief in der Arbeitslosigkeit oft ein Hoch im S&P 500.
Zusammengefasst ist also ein baldiger wirtschaftlicher Aufschwung wichtig, damit die Nachfrage erhalten bleibt und Unternehmen Gewinne machen. Hier sehe ich jedoch einige Probleme, da Zentralbanken immer noch restriktiv agieren. Die Geldmenge wird reduziert und Zinsen erhöht, hierzu einmal eine Grafik zur globalen Liquidität:
Die Korrelation zwischen dem S&P 500 in Orange mit der globalen Liquidität ist meiner Meinung nach sehr gut sichtbar, jedoch ignoriert der Markt in den letzten Monaten die fallende Liquidität. Daher habe ich meinen Artikel am 11. Juni auch den Titel "Diese Entwicklung macht mir Angst" gegeben. Zurzeit gibt es einfach viele Korrelationen und Indikatoren, die eine bärishe Sichtweise zeigen. Als Analyst muss ich mir jedoch bewusst sein, dass es trotzdem anders kommen kann. Daher möchte ich heute auch eine bullishe Möglichkeit zeigen. Denn sollte die Wirtschaft stark bleiben und zyklische Rohstoffe wieder ansteigen, sehe ich die Möglichkeit einer neuen Bullenrallye. Demnach bleibe ich in abwartender Haltung und gehe keine großen Positionen ein. Um abschließend auf den Kurs des S&P 500 zurückzukommen, wird uns die nächste Korrektur mehr Informationen darüber geben, wie es weitergeht. Ist sie 3-teilig, so tritt die bullishe Alternative ein. Ist sie 5-teilig, so bleibt mein übergeordneter Count (A-B-C) vom 11. Juni bestehen.
Ich hoffe, dass euch dieses Update gefallen hat, und ihr auf den Like/die Rakete tippt oder/und einen Kommentar hinterlasst. Ansonsten wünsche ich euch noch ein schönes Wochenende.
Profitables Investieren und bis zum nächsten Mal. Euer CryptoRaphael
Das einzige, was für die Aktienmärkten zählt ist die weiterhin alternativlose Rendite Landschaft bei Anleihen.
Die großen Banken und Hedgefunds haben in Ihren Prospekten Rendite Versprechungen und diese müssen eingehalten werden.
Die zukünftige Bewegung der Aktienmärkte wird sich immer weiter von der wirtschaftlichen Realität enkoppeln. Auch in Zukunft werden wir weiter steigende Märkte sehen, insbesondere wenn die FED am September das Fuß vom Gas nimmt;)
Roboman91
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Super Darstellung. Hoffe wir bekommen hier wieder ein Update, wenn sich mehr aus der Korrektur raus lesen lässt :)
CryptoRaphael
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@Roboman91, klar, sobald es Neuigkeiten gibt, werde ich euch updaten.
Die großen Banken und Hedgefunds haben in Ihren Prospekten Rendite Versprechungen und diese müssen eingehalten werden.
Die zukünftige Bewegung der Aktienmärkte wird sich immer weiter von der wirtschaftlichen Realität enkoppeln. Auch in Zukunft werden wir weiter steigende Märkte sehen, insbesondere wenn die FED am September das Fuß vom Gas nimmt;)