Данный материал является адаптированной для русской аудитории версией статьи с сайта Investopedia.
Есть одно простое правило для инвесторов паевых фондов, «путешествующих» по новой для них дороге фондового/криптовалютного рынка: «Выбирайте полосу движения».
[В правой полосе движутся инвесторы, обеспокоенные состоянием дороги, но уверенные в своей способности добраться до места назначения. В левой полосе находятся трейдеры, стремящиеся гнать что есть мощи, обгонять других и маневрировать любым способом, лишь бы быстрее добраться до места назначения.
Водители (участники рынка), которые не могут решить, будут ли они трейдерами или инвесторами - те, кто плетутся и тут же сразу режут, или ездят по центральной полосе, те кто занимают место на всех полосах поочередно, - они ведут себя так, как будто они не знают, куда они едут или как туда добраться.
Существует старая аксиома рынка: трейдеры зарабатывают деньги, инвесторы зарабатывают деньги, а «Ловящие Ворон» переезжают в другие сферы.
"Если вы не можете определиться со стратегией, которой хотите следовать, то вы попадёте под перекрёстный огонь трейдеров, которые сейчас контролируют рынок", - сказал клинический психолог Ричард Гайст (Richard Geist), президент Института психологии инвестирования.
"Я бы утверждал, что, с психологической точки зрения, единственное место для среднестатистического человека - долгосрочная инвестиционная позиция, чтобы не беспокоиться о волатильности, кроме как вносить небольшие корректировки, немного докупать «крепких» активов и продавать немного своих «неудовлетворительных» активов".
Как сказал Дональд МакГрегор из компании MacGregor-Bates Inc., которая занимается изучением поведения инвесторов и принятием решений:
"Если вы настоящий, опытный трейдер, то сейчас самое время быть активным, потому что сейчас для вас есть реальные возможности. Если вы инвестор и ваш портфель там, где вас устраивает как вы его настроили, это хорошее время чтобы решить, действительно ли вам нужен трейдинг".
Инвесторам нужно выбрать полосу движения, придерживаться стратегии.
"И, если вы всегда считали себя инвестором, но смотрели новости и думали, что, возможно, пришло время начать совершать сделки, - добавил он, - удачи вам, потому что есть, по крайней мере, столько же возможностей совершать ошибки, сколько зарабатывать деньги".
Исследования поведения инвесторов показывают, что типичный инвестор фонда получает результаты намного хуже самого фонда. Причина проста: среднестатистический инвестор покупает фонд только после периода хорошей доходности и продает его при первом большом спаде, таким образом покупая высокий и низкий доход, вместо того чтобы оставаться на полосе, на которой они находятся, и «кататься» по взлетам и падениям, чтобы достичь своей долгосрочной цели.
Такие классические ошибки совершаются во времена, когда волатильность пугает рынок настолько, что инвесторы действуют импульсивно, либо пытаясь защитить себя, либо думая, что они могли бы сделать лучше, торгуя.
"Есть много людей которые смотрят на то что их фонды сделали в этом году или за последние несколько лет, и они видят плохой результат, и думают: "Это не работает, поэтому я должен играть, начинаю торговать", - сказал доктор Ричард Питерсон из MarketPsych Data. "Может быть, они ожидают 5% от своих средств за год, а сейчас они видят, что рынок движется на 5% за день, и они думают: "Если бы я получил такой доход прямо сейчас, тогда бы я был спокоен относительно такого же дохода за год". Но они не контролируют себя, не ограничиваются одной единственной прибыльной сделкой, они плавно движутся от статуса инвестора к статусу трейдера, и это не то, что среднестатистический инвестор должен делать прямо сейчас".
Большинство экспертов в области поведенческого финансирования предлагают обычным инвесторам пересмотреть свою толерантность к риску и придумать стратегию действий, когда рынки, казалось бы, сходят с ума.
Профессор Калифорнийского университета в Беркли Терранс Одеан отметил, что большинство финансовых советников и инвесторов смотрят на фонды с точки зрения того, сколько потерь они могут выдержать, как, например, нужно дать себе ответ на вопрос:
"Сможете ли вы пережить потерю 20% в этом фонде?". Такое мышление предполагает, что инвесторы теряют 20% и не более.
"Настоящая проблема возникает, когда фонд падает, скажем, на 15%. И никто не знает, что будет дальше, но ты понимаешь, что единственный, кто сдерживал падение фонда на 20% — это ты, и это было только в твоей голове", - сказал Одеан.
Короче говоря, каждый инвестор - крутой парень, вплоть до того момента, когда рынок бьет его в лицо.
"Если у тебя нет стратегии того, что ты должен делать, когда рынок сходит с ума, тогда тебе нужно серьезно задать себе вопрос, а есть ли у тебя вообще сейчас какая-нибудь стратегия", - сказал Одеан.
"Вы должны решить для себя: "С учетом моего текущего портфеля, смогу ли я придерживаться своего плана, когда дела пойдут хуже, чем сейчас". Тогда и приступайте к плану, с которым вы сможете комфортно себя чувствовать. Потому что, хотя большинству инвесторов и нравится идея торговли, у них это не очень хорошо получается, а порой не получается вовсе, и оставлять свой портфель в руках плохого трейдера - вас - почти всегда хуже, чем оставлять портфель на длительный срок в руках фонда и его управляющего".
Есть одно простое правило для инвесторов паевых фондов, «путешествующих» по новой для них дороге фондового/криптовалютного рынка: «Выбирайте полосу движения».
[В правой полосе движутся инвесторы, обеспокоенные состоянием дороги, но уверенные в своей способности добраться до места назначения. В левой полосе находятся трейдеры, стремящиеся гнать что есть мощи, обгонять других и маневрировать любым способом, лишь бы быстрее добраться до места назначения.
Водители (участники рынка), которые не могут решить, будут ли они трейдерами или инвесторами - те, кто плетутся и тут же сразу режут, или ездят по центральной полосе, те кто занимают место на всех полосах поочередно, - они ведут себя так, как будто они не знают, куда они едут или как туда добраться.
Существует старая аксиома рынка: трейдеры зарабатывают деньги, инвесторы зарабатывают деньги, а «Ловящие Ворон» переезжают в другие сферы.
"Если вы не можете определиться со стратегией, которой хотите следовать, то вы попадёте под перекрёстный огонь трейдеров, которые сейчас контролируют рынок", - сказал клинический психолог Ричард Гайст (Richard Geist), президент Института психологии инвестирования.
"Я бы утверждал, что, с психологической точки зрения, единственное место для среднестатистического человека - долгосрочная инвестиционная позиция, чтобы не беспокоиться о волатильности, кроме как вносить небольшие корректировки, немного докупать «крепких» активов и продавать немного своих «неудовлетворительных» активов".
Как сказал Дональд МакГрегор из компании MacGregor-Bates Inc., которая занимается изучением поведения инвесторов и принятием решений:
"Если вы настоящий, опытный трейдер, то сейчас самое время быть активным, потому что сейчас для вас есть реальные возможности. Если вы инвестор и ваш портфель там, где вас устраивает как вы его настроили, это хорошее время чтобы решить, действительно ли вам нужен трейдинг".
Инвесторам нужно выбрать полосу движения, придерживаться стратегии.
"И, если вы всегда считали себя инвестором, но смотрели новости и думали, что, возможно, пришло время начать совершать сделки, - добавил он, - удачи вам, потому что есть, по крайней мере, столько же возможностей совершать ошибки, сколько зарабатывать деньги".
Исследования поведения инвесторов показывают, что типичный инвестор фонда получает результаты намного хуже самого фонда. Причина проста: среднестатистический инвестор покупает фонд только после периода хорошей доходности и продает его при первом большом спаде, таким образом покупая высокий и низкий доход, вместо того чтобы оставаться на полосе, на которой они находятся, и «кататься» по взлетам и падениям, чтобы достичь своей долгосрочной цели.
Такие классические ошибки совершаются во времена, когда волатильность пугает рынок настолько, что инвесторы действуют импульсивно, либо пытаясь защитить себя, либо думая, что они могли бы сделать лучше, торгуя.
"Есть много людей которые смотрят на то что их фонды сделали в этом году или за последние несколько лет, и они видят плохой результат, и думают: "Это не работает, поэтому я должен играть, начинаю торговать", - сказал доктор Ричард Питерсон из MarketPsych Data. "Может быть, они ожидают 5% от своих средств за год, а сейчас они видят, что рынок движется на 5% за день, и они думают: "Если бы я получил такой доход прямо сейчас, тогда бы я был спокоен относительно такого же дохода за год". Но они не контролируют себя, не ограничиваются одной единственной прибыльной сделкой, они плавно движутся от статуса инвестора к статусу трейдера, и это не то, что среднестатистический инвестор должен делать прямо сейчас".
Большинство экспертов в области поведенческого финансирования предлагают обычным инвесторам пересмотреть свою толерантность к риску и придумать стратегию действий, когда рынки, казалось бы, сходят с ума.
Профессор Калифорнийского университета в Беркли Терранс Одеан отметил, что большинство финансовых советников и инвесторов смотрят на фонды с точки зрения того, сколько потерь они могут выдержать, как, например, нужно дать себе ответ на вопрос:
"Сможете ли вы пережить потерю 20% в этом фонде?". Такое мышление предполагает, что инвесторы теряют 20% и не более.
"Настоящая проблема возникает, когда фонд падает, скажем, на 15%. И никто не знает, что будет дальше, но ты понимаешь, что единственный, кто сдерживал падение фонда на 20% — это ты, и это было только в твоей голове", - сказал Одеан.
Короче говоря, каждый инвестор - крутой парень, вплоть до того момента, когда рынок бьет его в лицо.
"Если у тебя нет стратегии того, что ты должен делать, когда рынок сходит с ума, тогда тебе нужно серьезно задать себе вопрос, а есть ли у тебя вообще сейчас какая-нибудь стратегия", - сказал Одеан.
"Вы должны решить для себя: "С учетом моего текущего портфеля, смогу ли я придерживаться своего плана, когда дела пойдут хуже, чем сейчас". Тогда и приступайте к плану, с которым вы сможете комфортно себя чувствовать. Потому что, хотя большинству инвесторов и нравится идея торговли, у них это не очень хорошо получается, а порой не получается вовсе, и оставлять свой портфель в руках плохого трейдера - вас - почти всегда хуже, чем оставлять портфель на длительный срок в руках фонда и его управляющего".
