Условия возникновения коррекции и смены тенденции в экономике(финансовый кризис): 1)Неумелое финансово-экономическое управление. ФРС и все ЦБ мира сталкиваются с проблемой инфляции. Прогнозы по ее росту занижаются, что вызывает недоверие со стороны частных и крупных инвесторов. ФРС согласна с фактом быстрого роста, но не видит в этой проблеме сложности и пытается сохранить спокойствие населения. Тем временем уровень инфляции уже побил 31-летний максимум. Либо ФРС начнет признавать проблему, либо же потеряет авторитет и заставит усомнится в ее компетенции. 2)Перенасыщение рынков. Индекс S&P500 перекуплен, он вышел на отметку +37% с 10.08.2021 года, NASDAQ за тот же промежуток времени +66%. Значение осцилляторов у верхних границ намекает, что нужна хотя бы малая коррекция. 3)Ковид Постоянное возобновление локдаунов, рост безработицы ,снижение деловой активности, снижение ВВП всех стран. Экономика до сих пор не может восстановиться, как следствие появляются новые дыры. 4)Рост цены защитных инструментов Инвесторы пытаются сократить риски связанные с инфляцией.Золото выросло до уровня мая 2020, крипта бьет рекорды и пробивает ATH почти по всем монетам. 5)Цены на сырье. Цены на нефть растут. ОПЕК стимулирует синтетический спрос сокращением запасов.К сентябрю 2022 года картель ОПЕК и страны, к нему примкнувшие, вернут на рынок нефти 5,8 млн баррелей в сутки. Это объемы, которые были изъяты, чтобы выровнять цены на сырьё. За этим может последовать расширение предложения на рынке, и как факт резкое падение. Уголь. После провального заседания COP26, страны так и не согласовали отказ от сырья, они лишь пытались замедлить его добычу. 6) Сворачивание стимулирования. Снижение объемов покупок приводит к уменьшению вливания денег, а следовательно, к замедлению инфляции, вымыванию денег из системы и повышению стоимости жизни. При этом, оно увеличивает безработицу. Когда денежная масса ограничена, банки, как правило, думают, кому давать деньги, и выбирают тех, кто берет кредиты под самые высокие процентные ставки. Это избирательное заимствование и ограниченность ликвидности ведет к конкуренции, которая может привести к росту процентных ставок. Как правило, Тейперинг приводит к «истерике сужения» - так называется коллективная паника, когда многие инвесторы думают, что сокращение покупок может спровоцировать кризис и мировой рынок может рухнуть. Истерика сужения часто бывает из-за цен на облигации. Когда цены на облигации падают, доходность облигаций растет. При росте дохода по облигациям инвесторы не видят смысла платить за риск и выходят из акций. 7) Закредитованность населения Самый значительный вклад в увеличение объема долгов внесла ипотека. При этом миллионы американцев не в состоянии оплачивать аренду домов и ипотеку, несмотря на помощь правительства. Большинству жителей США не удалось отложить средства на будущие платежи за жилье, так как пособия по безработице и единовременные выплаты от государства тратились на подорожавшие товары и услуги. Россия тем временем побьет рекорды закредитованности за 3 года. На данный момент самый популярный способ - это кредитные карты, кредитов при помощи их выдано больше, чем кредитов наличными. А мы знаем, как выдают кредитные карты у нас в стране. Вывод: Если рассматривать все эти факты в купе, становится понятно, что экономика находится в стадии стагнации и регресса. Быстро восстановление в 3-м квартале 2020 года вызвало эйфорию на рынке акций и облигаций, при том ничем не обусловленную. Риски для экономики только обрастают мясом, а в ближайшем будущем я ожидаю сильной коррекции. Вам, в свою очередь, посоветую двигать стопы в безубыток и потихоньку начинать сокращать длинные позиции.
Спасибо за столь плотную информацию! Хотелось бы узнать о возможностях хеджа во время кризиса. Шортовые позиции и драг металы? Или есть другие варианты?
Lekan-DOTRADE
⋅
@dtrd17, Все как всегда , диверсификация портфеля опирающаяся на акции стоимости, добавление фармацевтики, потребительского сектора + учитывать географические моменты. Держать больше кэша, остерегаться ETF на широкий рынок, сокращать но своевременно и порционно длинные позиции, драги, можно рассмотреть крипту но уж больно плачевно она реагирует последнее время. Если уже открыты большие позиции можно хеджировать риск с помощь деривативов. Главное гибкость.
Cybeaster
⋅
Огромное спасибо за обзор! Как вы считаете, к какому кварталу следующего года можно ожидать начало сильной коррекции по индексу S&P 500? ФРС еще не скоро собирается поднимать ставки по кредитам, судя по новостям, по крайней мере.
Lekan-DOTRADE
⋅
@Cybeaster, Добрый вечер. Сложно сказать, вероятнее всего в первых двух кварталах, все может изменится в один момент . По поводу ФРС, рано или поздно они начнут повышать ставку и скорее всего это последует за сворачиванием стимулирования , иначе они не смогут сдержать инфляцию.