Der Chart veranschaulicht, dass amerikanische Aktien im Vgl. zum amerikanischen GDP überbewertet sind. Rohstoffe (SPGSCI) erscheinen vergleichsweise günstig.
Meine These ist, dass amerikanische Aktien im Vergleich zu Rohstoffen und Rohstoffproduzenten-Aktien in den kommenden Jahren underperformen werden.
Hintergrund ist, dass das Wachstum des SPX seit einigen Jahren anscheinend stärker auf der Bilanzausweitung der FED beruht als auf realem Wirtschaftswachstum. Gleichzeitig steigen derzeit die Rohstoffpreise, weil sehr vereinfacht gesagt die Nachfrage das Angebot übersteigt. Steigende Rohstoffpreise sollten auf die Margen von Unternehmen drücken und so die Aktienkurse weiter unter Druck setzen. Daher glaube ich, dass in der kommenden Dekade Aktien im Vergleich zu Rohstoffen und Rohstoffproduzenten weiter unter Druck geraten werden.
Dies stellt eine persönliche Meinung dar und ist keine Anlageempfehlung.
Kommentar
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Wem dieser Artikel gefällt, ich habe quasi einen weiterführenden Artikel, zur Frage, ob die Inflation dauerhaft ist. Habe ihn leider falsch getagged, daher erlaube ich mir hier Mal den Verweis.
@ModeratorDE Danke 🙂 ich habe auch einen vom Stil ähnlichen Artikel zu der Frage ob die Inflation von Dauer ist. leider habe ich ihn falsch getagged. wie kann ich das denn nun noch ändern, damit er nicht verloren geht.
Official_Ponycar
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Rohstoffe "erscheinen" nicht nur günstig sie sind es auch! Jahrelang ist das Geld in die Aktienmärkte geflossen anstatt in die Rohstoffe. Seit 2008 verringerten sich die Preise für Rohstoffe. Deshalb werden auch die erneuerbaren Energien nicht funktionieren. Die Berechnungen der immensen Kosten basieren noch auf den alten Preisen aus den vorherigen Jahren. Rohstoffe werden alles outperformen die nächsten Jahre
paufel
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@Official_Ponycar, das mit den erneuerbaren Energien ist ein sehr interessanter Punkt! Ich sehe du machst vor allem EW Analysen, schreib doch Mal eine Makro-Analyse
Official_Ponycar
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@paufel, könnte mal eine große Analyse dazu machen wäre schon interessant auf Jahresbasis natürlich :)
paufel
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...sie sind es "mit großer Wahrscheinlichkeit", würde ich sagen, letztlich können wir alle irren und was geschieht ist eher probabilistisch als determiniert
traderw42
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Danke für deine Idee! Shortest du den SPX / SPY dann auch selber ?
paufel
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@trade4242 danke für die Frage. ich fahre mehrere Strategien gleichzeitig. zum einen besitze ich seit geraumer Zeit viele rohstoffproduzentem Aktien. zum anderen hedge ich gegen Korrekturen und crashs mit Puts. aber nicht direkt auf den SPX selbst, aus dem Grund, dass andere Puts günstiger sind und wenn der SPX anschmiert auf d Weg nach unten eh "alles" korreliert. obendrein bin ich nicht voll investiert derzeit aus Vorsicht.