Als recht gute Sentiment-Indikatoren gelten aus meiner Sicht u.a. die Volatilität und der Anteil der Aktien, die über ihrem 200-Tage-Durchschnitt notieren. Die hab ich hier im Chart mal direkt über den Nasdaq gelegt und dazu die bisherigen Dips seit dem Corona-Crash eingetragen.
Zu den Dips: Wir haben nach dem Corona Crash 6 nennenswerte Dips gesehen. Man hört jetzt immer öfter, dass die Zeit "buy the Dip" angelich vorbei ist. Ist das wirklich so? Das werden die Kurse meiner Meinung nach erst noch zeigen. Vergleichbare Dips wurden in den letzten 20 Monate immer wieder hochgekauft. Ob das dieses Mal anders ist, bleibt abzuwarten.
Anteil der Aktien über dem 200 Tage-Durchschnitt: Der Anstieg des Index wurde bis März 2021 vom breiten Markt gestützt. Danach nahm die Marktbreite deutlich ab. Immer weniger Werte haben an der Rallye teilgenommen. Wie heißt es doch: Eine Blase platzt zuerst am Rand. Die BigTechs haben den Index getragen und immer weiter nach oben geschoben. Wer immer nur auf den Indexstand guckte, dem ist vielleicht gar nicht aufgefallen, dass es unter der Haube seit 9 Monaten nicht mehr ganz rund läuft. In puncto Marktbreite haben wir jetzt allerdings ein derart niedriges Niveau erreicht, dass es in den letzten Jahren nur in Phasen des Crashs gab. Im Corona-Crash als der Markt um 30% einbrach und Ende 2018 als der Markt satte 23% einbrach. Aktuell ist noch kein Peak-Level erreicht, aber schon ein sehr tiefes Niveau! Die gute Nachricht: Der Turnaround sollte meiner Meinung nicht mehr weit sein. Wir gehen schließlich nicht in eine Rezession über. Ein solides Wachstum bleibt uns erhalten.
Vola: Auch hier ein deutlich erhöhtes Niveau. Ein Vola bei 30 bedeutet noch kein Crash-Level, aber es gab nur wenige Tage im Jahr, denen Vola höher schloss.
Fazit: Ich bin vorsichtig optimistisch, dass wir dem Tiefpunkt sehr nah sind. Inbesondere die Marktbreite zeigt sehr tiefe Werte an. Und auch die BigTechs hat die Korrektur voll erwischt. Die Korrektur ist quasi im Maschinenraum angekommen. Die Bigtechs haben damit ein Bewertungsniveau erreicht, dass zwar immernoch nicht als günstig, aber durchaus als moderat bezeichnet werden kann.
interessant. nimmt mir etwas Analysearbeit ab :) weiter so.
drunkenboxer
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Dieser Beitrag deckt sich mit meiner eigenen Analyse. Im Bezug auf die 200-Tage-Linie muss man natürlich einwerfen, dass, wenn ein Wert mit einem Betrachtungszeitraum von 1 Jahr bereits seit 1,5 - 2 Jahre lang ansteigt, schnell die Durchschnitts-Linie nach unten hin überschreitet. Damit nimmt die Aussagekraft von 200-Tage-Linien mit fortschreitendem Bullenmarkt relativ gesehen ab.
NextGenOne
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Sehr gute Übersicht und Analyse. Eine ergänzend Frage: macht es evtl Sinn jetzt einen VIX zu kaufen z.B. den ETF Lyxor S&P 500 VIX Futures Enh.Roll UE (LYX0PM bzw. VOOL) ??
cybershredder
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@NextGenOne, Hi....also ich hab mir das Papier nicht sooo genau angeguckt, aber ein kurzer Blick darauf und meine Erfahrung sagt mir: Lieber Finger weg davon. Viel zu teuer, denn die Rollverluste sind enorm. Schau dir mal rückblickend die Kurse der letzten Woche oder Monat an. Selbst wenn man die Richtung antizipiert, hat man es schwer damit Geld zu verdienen. Würde ich nichtmal mit der Kneifzange anfassen. Lieber den Index (Nasdaq oder SPX) traden, wenn du klar eine Richtung favorisiert.
NextGenOne
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@cybershredder, Vielen Dank für Deine Antwort. Bin beeindruckt von Deinem professionellen Know-How bzw. Deinen Beiträgen 👍
burgerkf
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Klasse Beitrag und auf den Punkt gebracht.
jeremias_heck
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Tolle Analyse, Dank Dir.
MikeRubin
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Schöne Analyse, merci!
happyAlex123
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sehr interessant vielen dank. bleibt abzuwarten was passiert.