Gestern habe ich Ihnen eine Übersichtstabelle der besten Börsenindikatoren für geopolitischen Stress vorgestellt, um das systemische Risiko im Zusammenhang mit den Ereignissen im Nahen Osten richtig einzuschätzen. Rohstoffmärkte, Devisenmärkte, Anleihemärkte, Aktienmärkte, Indikatoren des Seetransports – alle Anlageklassen liefern relevante Gradmesser.
Doch es sind die Indikatoren aus dem Rohstoffmarkt, die derzeit am sensibelsten auf geopolitischen Stress reagieren. Der Ölpreis ist naturgemäß direkt von einer Schließung der Straße von Hormus betroffen, doch man muss auch im Blick behalten, dass die Gasversorgung ebenfalls durch die Ereignisse gestört wird.
In der Region gibt es zahlreiche Erdgasverarbeitungsanlagen, die Europa und Asien stark über LNG beliefern, und die Aufwärtswirkung auf den sogenannten europäischen Gaspreis war sehr stark. Zwar ist diese Aufwärtsbewegung deutlich geringer als beim Ausbruch des Ukraine-Krieges, dennoch sollten mögliche bullische Signale, die in einen „außer Kontrolle“-Modus übergehen könnten, unter sehr hohe Beobachtung gestellt werden.
Hier die dominierenden fundamentalen und technischen Faktoren:
• Rund 20 % des weltweiten LNG-Handels passieren Hormus.
• Gemessen am Gesamtvolumen (weltweite Gasproduktion) entspricht dies etwa 5–7 % des weltweiten Gases.
• Nur der als LNG exportierte Teil ist tatsächlich dem Hormus-Risiko ausgesetzt.
• Das am stärksten abhängige Land ist Katar, dessen nahezu 100 % der LNG-Exporte durch diese Meerenge verlaufen.
• Für Öl gilt: Hormus = ~20 % des Weltmarktes.
• Für Gas gilt: Hormus = ~5 % des Weltmarktes, jedoch mit starkem Einfluss auf den europäischen Gaspreis.
Nur ein Teil des weltweiten Gases wird als LNG (verflüssigtes Erdgas) per Schiff exportiert. Etwa 20 % des weltweiten Gases werden international als LNG gehandelt. Und von diesem LNG-Handel passieren rund 20 % die Straße von Hormus.
Die Region dominiert vor allem im LNG-Bereich dank Katar, einem der drei größten Exporteure weltweit, und europäisches Gas hängt stark von LNG-Importen aus Katar ab. Unter Berücksichtigung realer jährlicher Mengenschwankungen ergibt sich eine Spanne von 5–7 % des weltweit insgesamt produzierten Gases, das tatsächlich Hormus ausgesetzt ist.
Die Infografik unten, veröffentlicht vom US-Energieministerium & CIA, zeigt die Öl- und Gasanlagen in der vom Konflikt im Nahen Osten betroffenen Region:
Aus technischer Sicht der Finanzmärkte gibt es noch keinen roten Alarm, aber ACHTUNG: Jeder massive Ausbruch über den Widerstand bei 150 würde ein bullisches Signal erzeugen, vergleichbar mit dem Kursschub beim Ausbruch des Ukraine-Krieges. Unter allen marktbezogenen Indikatoren, die sensibel auf den aktuellen geopolitischen Stress reagieren, müssen Sie daher den Preis für europäisches Gas unter sehr, sehr hohe Beobachtung stellen.
Das folgende Chart zeigt Wochenkerzen (japanische Kerzen) für europäisches Gas:
ALLGEMEINER HAFTUNGSAUSSCHLUSS:
Dieser Inhalt richtet sich an Personen, die mit Finanzmärkten und Finanzinstrumenten vertraut sind, und dient ausschließlich Informationszwecken. Die präsentierte Idee (einschließlich Marktkommentare, Marktdaten und Beobachtungen) ist kein Produkt einer Research-Abteilung von Swissquote oder einer ihrer Tochtergesellschaften. Dieses Material soll Marktbewegungen veranschaulichen und stellt keine Anlage-, Rechts- oder Steuerberatung dar. Wenn Sie ein Privatanleger sind oder keine Erfahrung mit dem Handel komplexer Finanzprodukte haben, sollten Sie vor finanziellen Entscheidungen einen lizenzierten Berater konsultieren.
Dieser Inhalt zielt nicht darauf ab, den Markt zu manipulees oder ein bestimmtes finanzielles Verhalten zu fördern.
Swissquote übernimmt keine Gewähr für die Qualität, Vollständigkeit, Richtigkeit, Genauigkeit oder Rechtmäßigkeit dieses Inhalts. Die geäußerten Meinungen stammen vom Berater und dienen ausschließlich zu Bildungszwecken. Alle Informationen zu einem Produkt oder Markt stellen keine Empfehlung einer Anlagestrategie oder Transaktion dar. Frühere Wertentwicklungen sind keine Garantie für zukünftige Ergebnisse.
Swissquote sowie deren Mitarbeiter und Vertreter haften in keinem Fall für Schäden oder Verluste, die direkt oder indirekt auf Entscheidungen basieren, die aufgrund dieses Inhalts getroffen wurden.
Die Verwendung von Marken oder Logos Dritter dient nur zu Informationszwecken und impliziert keine Billigung durch Swissquote oder eine Genehmigung durch den Markeninhaber zur Förderung seiner Produkte oder Dienstleistungen.
Swissquote ist die Marketingmarke der folgenden Unternehmen: Swissquote Bank Ltd (Schweiz) reguliert durch FINMA, Swissquote Capital Markets Limited reguliert durch CySEC (Zypern), Swissquote Bank Europe SA (Luxemburg) reguliert durch die CSSF, Swissquote Ltd (UK) reguliert durch die FCA, Swissquote Financial Services (Malta) Ltd reguliert durch die MFSA, Swissquote MEA Ltd. (VAE) reguliert durch die DFSA, Swissquote Pte Ltd (Singapur) reguliert durch die MAS, Swissquote Asia Limited (Hongkong) lizenziert durch die SFC und Swissquote South Africa (Pty) Ltd überwacht durch die FSCA.
Produkte und Dienstleistungen von Swissquote sind nur für Personen bestimmt, die diese gemäß den lokalen Gesetzen erhalten dürfen.
Alle Investitionen sind mit Risiken verbunden. Der Handel oder Besitz von Finanzinstrumenten kann mit erheblichen Verlusten einhergehen. Der Wert von Finanzinstrumenten wie Aktien, Anleihen, Kryptowährungen und anderen Vermögenswerten kann steigen oder fallen. Es besteht ein erhebliches Risiko finanzieller Verluste beim Kauf, Verkauf, Halten, Staken oder Investieren in diese Instrumente. SQBE spricht keine Empfehlungen zu bestimmten Investitionen, Transaktionen oder Anlagestrategien aus.
CFDs sind komplexe Instrumente mit hohem Verlustrisiko aufgrund von Hebeleffekten. Die Mehrheit der Privatanlegerkonten erleidet Verluste beim Handel mit CFDs. Sie sollten prüfen, ob Sie die Funktionsweise von CFDs verstehen und ob Sie es sich leisten können, das hohe Risiko einzugehen.
Digitale Vermögenswerte sind in den meisten Ländern nicht reguliert und es gelten möglicherweise keine Verbraucherschutzvorschriften. Aufgrund ihrer hohen Volatilität und spekulativen Natur sind sie für risikoscheue Anleger ungeeignet. Vergewissern Sie sich, dass Sie jeden digitalen Vermögenswert verstehen, bevor Sie handeln.
Kryptowährungen gelten in einigen Ländern nicht als gesetzliches Zahlungsmittel und unterliegen regulatorischen Unsicherheiten.
Die Nutzung internetbasierter Systeme kann erhebliche Risiken bergen, darunter Betrug, Cyberangriffe, Netzwerkausfälle, Kommunikationsprobleme sowie Identitätsdiebstahl und Phishing-Angriffe im Zusammenhang mit Krypto-Vermögenswerten.
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• Rund 20 % des weltweiten LNG-Handels passieren Hormus.
• Gemessen am Gesamtvolumen (weltweite Gasproduktion) entspricht dies etwa 5–7 % des weltweiten Gases.
• Nur der als LNG exportierte Teil ist tatsächlich dem Hormus-Risiko ausgesetzt.
• Das am stärksten abhängige Land ist Katar, dessen nahezu 100 % der LNG-Exporte durch diese Meerenge verlaufen.
• Für Öl gilt: Hormus = ~20 % des Weltmarktes.
• Für Gas gilt: Hormus = ~5 % des Weltmarktes, jedoch mit starkem Einfluss auf den europäischen Gaspreis.
Nur ein Teil des weltweiten Gases wird als LNG (verflüssigtes Erdgas) per Schiff exportiert. Etwa 20 % des weltweiten Gases werden international als LNG gehandelt. Und von diesem LNG-Handel passieren rund 20 % die Straße von Hormus.
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This content is written by Vincent Ganne for Swissquote.
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