Es gibt eine Konstante auf dem Markt für frei schwankende Währungen (Forex) in diesem Jahr: Der US-Dollar ist mit Abstand die schwächste Währung. Es ist das gleiche Szenario wie in den ersten Monaten der ersten Amtszeit von Donald Trump im Jahr 2017, das sich wiederholt. Ein erklärter Wille des US-Präsidenten, den US-Exportunternehmen mehr Wechselkurswettbewerbsfähigkeit zu verschaffen.
Der Wechselkurs des Euro wird auch durch ein Zusammenspiel fundamentaler Faktoren nach oben getrieben, insbesondere durch ein relatives Aufholen europäischer Vermögenswerte gegenüber US-Aktienwerten. Es ist die Summe dieser Fundamentaldaten, die einen gut konstruierten Aufwärtstrend des EUR/USD-Kurses an den Devisenmärkten in diesem Jahr 2025 ermöglicht. Am Montagabend, den 30. Juni, wurde ein neuer technischer Monatsabschluss verzeichnet, und da die technischen Widerstände überschritten wurden, scheint es, dass der Euro-Dollar-Kurs in diesem Sommer die Marke von $1,20 erreichen kann.
1) Ein neuer technischer Monatsabschluss (technischer Abschluss des Monats Juni), der den jährlichen Aufwärtstrend des Euro-Dollar-Kurses weiterhin unterstützt
Der technische Abschluss des Monats Juni ist also für den Euro-Dollar-Kurs seit Anfang der Woche erreicht und es ist eine weitere bullische charttechnische Bestätigung, die man erhält. Der Euro-Dollar-Kurs bestätigte das Überschreiten einer absteigenden Widerstandslinie, die seit der Finanzkrise von 2008 besteht.
Der Kurs konvergiert mit seinem Momentum (hier durch die technischen Indikatoren RSI und LMACD dargestellt) und das nächste natürliche technische Ziel liegt bei 1,20 $. Dies ist ein technisches Ziel für den Sommer, wobei zu beachten ist, dass kurzfristig eine Rückkehrbewegung zu den Unterstützungen bei $1,15 und $1,17 möglich bleibt.
Die unten stehende Grafik zeigt die japanischen Kerzen des EUR/USD-Kurses auf Monatsbasis mit den technischen Indikatoren Ichimoku, RSI und LMACD
2) Institutionelle Händler sind laut dem COT-Bericht der CFTC immer noch bullish für den Euro-Dollar-Kurs
Das Interessanteste an dem globalen analytischen Ansatz ist die Konvergenz zwischen den Signalen der technischen Analyse und den Signalen der institutionellen Positionierung auf den EUR/USD-Kurs.
Laut dem COT-Bericht (Commitment Of Traders) der CFTC sind institutionelle Händler (Hedgefonds + Asset Manager) zu Beginn des Jahres 2025 zu Nettokäufern des Euro-Dollar-Kurses geworden, und bei der wöchentlichen Aktualisierung dieser Positionsdaten kann man feststellen, dass sich ihr Kaufengagement verstärkt, wenn der Kurs des EUR/USD-Kurses ansteigt. Diese bullische Konvergenz zwischen dem Chartismus und der Positionierung der institutionellen Anleger verleiht einem Szenario Glaubwürdigkeit, in dem der Euro-Dollar im Sommer den Widerstand bei 1,20 $ erreicht. Diese Marktsicht wäre entkräftet, wenn die Unterstützung bei 1,14 $ durchbrochen würde.
Die beiden folgenden Grafiken zeigen die Positionierung der institutionellen Händler in Bezug auf den Euro-Dollar-Futures-Kurs. Die Institutionellen gingen zu Beginn des Jahres mehrheitlich in den Bullenmarkt über und Monat für Monat verstärken sie ihr Engagement auf der Kaufseite.
ALLGEMEINER HAFTUNGSAUSSCHLUSS:
Dieser Inhalt richtet sich an Personen, die mit Finanzmärkten und Finanzinstrumenten vertraut sind, und dient ausschließlich Informationszwecken. Die präsentierte Idee (einschließlich Marktkommentare, Marktdaten und Beobachtungen) ist kein Produkt einer Research-Abteilung von Swissquote oder einer ihrer Tochtergesellschaften. Dieses Material soll Marktbewegungen veranschaulichen und stellt keine Anlage-, Rechts- oder Steuerberatung dar. Wenn Sie ein Privatanleger sind oder keine Erfahrung mit dem Handel komplexer Finanzprodukte haben, sollten Sie vor finanziellen Entscheidungen einen lizenzierten Berater konsultieren.
Dieser Inhalt zielt nicht darauf ab, den Markt zu manipulees oder ein bestimmtes finanzielles Verhalten zu fördern.
Swissquote übernimmt keine Gewähr für die Qualität, Vollständigkeit, Richtigkeit, Genauigkeit oder Rechtmäßigkeit dieses Inhalts. Die geäußerten Meinungen stammen vom Berater und dienen ausschließlich zu Bildungszwecken. Alle Informationen zu einem Produkt oder Markt stellen keine Empfehlung einer Anlagestrategie oder Transaktion dar. Frühere Wertentwicklungen sind keine Garantie für zukünftige Ergebnisse.
Swissquote sowie deren Mitarbeiter und Vertreter haften in keinem Fall für Schäden oder Verluste, die direkt oder indirekt auf Entscheidungen basieren, die aufgrund dieses Inhalts getroffen wurden.
Die Verwendung von Marken oder Logos Dritter dient nur zu Informationszwecken und impliziert keine Billigung durch Swissquote oder eine Genehmigung durch den Markeninhaber zur Förderung seiner Produkte oder Dienstleistungen.
Swissquote ist die Marketingmarke der folgenden Unternehmen: Swissquote Bank Ltd (Schweiz) reguliert durch FINMA, Swissquote Capital Markets Limited reguliert durch CySEC (Zypern), Swissquote Bank Europe SA (Luxemburg) reguliert durch die CSSF, Swissquote Ltd (UK) reguliert durch die FCA, Swissquote Financial Services (Malta) Ltd reguliert durch die MFSA, Swissquote MEA Ltd. (VAE) reguliert durch die DFSA, Swissquote Pte Ltd (Singapur) reguliert durch die MAS, Swissquote Asia Limited (Hongkong) lizenziert durch die SFC und Swissquote South Africa (Pty) Ltd überwacht durch die FSCA.
Produkte und Dienstleistungen von Swissquote sind nur für Personen bestimmt, die diese gemäß den lokalen Gesetzen erhalten dürfen.
Alle Investitionen sind mit Risiken verbunden. Der Handel oder Besitz von Finanzinstrumenten kann mit erheblichen Verlusten einhergehen. Der Wert von Finanzinstrumenten wie Aktien, Anleihen, Kryptowährungen und anderen Vermögenswerten kann steigen oder fallen. Es besteht ein erhebliches Risiko finanzieller Verluste beim Kauf, Verkauf, Halten, Staken oder Investieren in diese Instrumente. SQBE spricht keine Empfehlungen zu bestimmten Investitionen, Transaktionen oder Anlagestrategien aus.
CFDs sind komplexe Instrumente mit hohem Verlustrisiko aufgrund von Hebeleffekten. Die Mehrheit der Privatanlegerkonten erleidet Verluste beim Handel mit CFDs. Sie sollten prüfen, ob Sie die Funktionsweise von CFDs verstehen und ob Sie es sich leisten können, das hohe Risiko einzugehen.
Digitale Vermögenswerte sind in den meisten Ländern nicht reguliert und es gelten möglicherweise keine Verbraucherschutzvorschriften. Aufgrund ihrer hohen Volatilität und spekulativen Natur sind sie für risikoscheue Anleger ungeeignet. Vergewissern Sie sich, dass Sie jeden digitalen Vermögenswert verstehen, bevor Sie handeln.
Kryptowährungen gelten in einigen Ländern nicht als gesetzliches Zahlungsmittel und unterliegen regulatorischen Unsicherheiten.
Die Nutzung internetbasierter Systeme kann erhebliche Risiken bergen, darunter Betrug, Cyberangriffe, Netzwerkausfälle, Kommunikationsprobleme sowie Identitätsdiebstahl und Phishing-Angriffe im Zusammenhang mit Krypto-Vermögenswerten.
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1) Ein neuer technischer Monatsabschluss (technischer Abschluss des Monats Juni), der den jährlichen Aufwärtstrend des Euro-Dollar-Kurses weiterhin unterstützt
Der technische Abschluss des Monats Juni ist also für den Euro-Dollar-Kurs seit Anfang der Woche erreicht und es ist eine weitere bullische charttechnische Bestätigung, die man erhält. Der Euro-Dollar-Kurs bestätigte das Überschreiten einer absteigenden Widerstandslinie, die seit der Finanzkrise von 2008 besteht.
Der Kurs konvergiert mit seinem Momentum (hier durch die technischen Indikatoren RSI und LMACD dargestellt) und das nächste natürliche technische Ziel liegt bei 1,20 $. Dies ist ein technisches Ziel für den Sommer, wobei zu beachten ist, dass kurzfristig eine Rückkehrbewegung zu den Unterstützungen bei $1,15 und $1,17 möglich bleibt.
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