Der Chart veranschaulicht, dass EU-Geldmenge und -Schulden ansteigen, während die Wirtschaftsleistung (GDP) dies nicht entsprechend tut. Gleichzeitig bleiben die Zinsen weiter niedrig, so dass der Geldmengenausweitung (im Vgl zum GDP) kein Einhalt geboten wird.
Meine These ist, dass dies den Euro weiter abwerteten lässt und Inflation begünstigt.
Hintergrund ist, dass Geldmenge und Schulden eigentlich im Einklang mit dem GDP wachsen sollten. Dies sollte über den Leitzins reguliert werden. Die EZB hält jedoch leider still, kein Wunder, können sich doch viele hochverschuldeten EU Mitgliedsstaaten keine Zinserhöhungen leisten.
Dies ist keine Anlageempfehlung.
Frage: Kennt sich jemand mit Schweizer Anleihen aus, am besten Inflation-linked? Gerne ggfs dazu einen Kommentar oder eine Nachricht an mich schreiben.
Der Chart zeigt eigentlich nur, dass alles im moment völlig aus den Fugen ist. Der Oelpreis ist radikal gestiegen, wovon vieles abhängig ist, obwohl die weltweite Oelproduktion gleich geblieben ist. Geändert hat sich nur, wer an wen verkauft. Der Goldpreis sinkt gerade, obwohl er eigentlich steigen müsste. Zinsanhebungen wirken sich da zwar aus, doch die Indikatoren für einen steigenden Goldpreis sind deutlich stärker. Obwohl seit 2 Jahren wegen Covid fast gar nichts mehr richtig geht, sind manche Märkte sogar gestiegen. Einst waren nur 2 Flugzeuge in die Türme geflogen und die Märkte habe 70% abgegeben danach. Jetzt schaut man raus und wirklich alles ist Mist, der 3.WK steht fast sicher vor der Tür, doch alles geht weiter wie gehabt. Manchmal frag ich mich, gibt es überhaupt einen echten Markt hier oder wird uns da einfach nur was vorgespielt. Die Welt ist unberechenbar und verrückt geworden. Die Analysen und Prognosen sind oft so gegensätzlich, doch sind sie mal etwas übereinstimmend, dann geht es trotzdem in die andere Richtung. Man muss da wohl auf eine rein technische Analyse umsteigen, denn sobald man versucht Sinn irgendwo raus zu machen, liegt man meist falsch.
paufel
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@fet99, Hey, danke für deinen Kommentar. Kennst du die Metapher vom Markt als einem manisch Depressiven, der ständig irrational überreagiert? Ich denke die fundamentals schlagen sich eher langfristig durch, kurzf. Eher Psychologie und Technik.
Zu Öl, ich vermute die Nachfrage ist gestiegen, das wird einer der Preistreiber sein. Langfristig halte ich Zinsen für wichtiger als den Ölpreis.
Zu Gold habe ich einen Artikel, s. Mein Profil. Langfristig Realzins und m2, gerade Aber Zickzack kurzfr. Wegen Krieg und Ungewissheit bzgl fed
fet99
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@paufel, danke für die Antwort. Die Nachfrage nach Öl ist leicht gesunken wegen der Jahreszeit und Pandemie. Der Preis wird rein von Spekulanten am Markt bestimmt. Bei Gold ist eine riesen Nachfrage. Viele Nationen erhöhen ihr Goldreserven massiv und Russland hat den Rubel jetzt komplett mit Gold gedeckt, 1 Gramm Gold zu 5000 Rubel. Die Unze Gold kostet aktuell ca. 1900 USD. Tauscht man aber USD in Rubel, so ist sie umgerechnet für 1400 USD zu haben. Dies kann zu ganz großen Problemen führen. Der USD muss im Wert stark gesteigert werden um auf die 1400 für Gold zu kommen. Eigentlich müsste Gold bei weit über 2000 USD liegen, doch der Preis wird massiv durch die Notenbanken und nationale Interessen manipuliert, da halt viele ihre Reserven in Gold erhöhen wollen. Es ist momentan im Interesse aller Nationen, bzw. Notenbanken Gold so tief wie möglich zu halten. Das FIAT Geldsystem ist am Ende seiner Laufzeit angekommen. Es gab noch nie eine Situation wie gerade, von Geldmenge, Verschuldung, Inflation, Zinsen, Pandemie gepaart mit Kriegsangst usw.. Man kann hier nicht ableiten oder vergleichen zu vorher. Der Markt wird in alle Richtungen manipuliert um aufrecht erhalten zu werden.
paufel
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@fet99 danke für die Antwort OK, aber sehen wir nicht bei Öl langfristig einen Trend, dass die Nachfrage steigt und das Angebot nicht schnell genug wächst? also in der Mehrjahresbetrachtung?
das mit der golddeckung und dem Umtauschkurs des rubels ist sehr spannend! Stärkung des rubels vs USD! im Grunde ein Angriff auf den USD, oder?
prinzipiell sehe ich es auch so, dass die Gemengelage insgesamt unerquicklich ist und die Notenbanken und Leitwaehrungen Druck bekommen. schreib du doch auchmal einen Artikel zu Gold oder Öl!
FredNue
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Die EZB wird den Zins erhöhen sobald Macron die französischen Wahlen gewonnen hat. GDP Schrumpfung trotz Geldmengenausweitung spricht dafür daß private Haushalte wegen Pandemie weniger Konsumausgaben tätigten und zum Sparen gezwungen waren und viele Betriebe still standen. Gleichzeitigen verschuldeten sich die Nationalstaaten weiter enorm durch Ausgabe von Staatsanleihen, die zum Großteil von den Notenbanken gekauft wurden, welche ihre Bilanzen verlängerten. Daher Geldemengenausweitung und Schuldenausweitung. Anschließen gab es Ausfälle und Verzögerungen bei den Lieferketten wodurch das Angebot sank und nun auf eine steigende Geldmenge trifft, daher Stagflation im Anmarsch. Diese wird eher noch schlimmer werden und höchstwahrscheinlich in einer Rezession enden, die in Europa stärker sein wird als in den USA. Logisch gesehen muß der EURO gegen den USD abwerten.
paufel
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@FredNue Hey, danke für die Einschätzung, das mit den Wahlen ist auch interessant.
Schreib doch Mal selbst einen Beitrag!
TradeAlex1
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Meine Meinung ist...unabhängig von unseren trading Wünschen.. ..das die EZB keine Zins erhöhen darf, tut sie das trotzdem haben wir auf ein Schlag paar Länder die sofort pleite gehen. Diese Länder versuchen sich mit dem billigen Geld zu finanzieren und schulden abzubauen.
Jetzt mal raten wer das ganze finanziert? Sparer, Arbeiter und alle die nur etwas Geld auf der Seite hat. Sogar Anleger und Trader sind benateiligt.
Das ist nur ein Teil der bitteren Wahrheit.
paufel
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@TradeAlex1 das Problem mit Schulden und Zinserhöhungen hat auch Japan, denke ich. USA sind auch in keiner guten Ausgangslage. Also alle drei Leitwaehrungen, wenn man so will.
Einst waren nur 2 Flugzeuge in die Türme geflogen und die Märkte habe 70% abgegeben danach.
Jetzt schaut man raus und wirklich alles ist Mist, der 3.WK steht fast sicher vor der Tür, doch alles geht weiter wie gehabt.
Manchmal frag ich mich, gibt es überhaupt einen echten Markt hier oder wird uns da einfach nur was vorgespielt. Die Welt ist unberechenbar und verrückt geworden.
Die Analysen und Prognosen sind oft so gegensätzlich, doch sind sie mal etwas übereinstimmend, dann geht es trotzdem in die andere Richtung.
Man muss da wohl auf eine rein technische Analyse umsteigen, denn sobald man versucht Sinn irgendwo raus zu machen, liegt man meist falsch.