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Energy Transfer: Dividende plus Kursgewinne – geht das?

Long
NYSE:ET   ENERGY TRANSFER LP
ET bezeichnet sich selbst als einen der führenden Konzerne in der Midstream-Wertschöpfungskette. Das untermauert die Unternehmensführung mit der aktuell laufenden Fusion mit der SemGroup. Diese Fusion macht ET zu einem noch größeren und besser positionierten Anbieter im Midstream-Geschäft. Was Energy Transfer so interessant macht sind die sogenannten Take-or-Pay Verträge. Take-or-Pay Verträge sind eine Zahlungsgarantie zwischen Produzent/Verkäufer und Abnehmer/Käufer, die den Käufer verpflichten, einen festen Betrag zu zahlen, egal ob das Produkt hergestellt oder abgenommen wird. Das sorgt für einen berechenbaren Cashflow .
Das Beta von ET liegt bei 1,54 und zeigt an, dass ET alles andere als schwankungsarm ist. Die Aktie ist momentan fair bewertet mit einem PE von 11 bei einem erwarteten Gewinnwachstum von 10,6 %. Bei Verwendung der DCF-Methode ist die Aktie auf dem aktuellen Kursniveau von 12,70 USD leicht unterbewertet. ET konnte in der Vergangenheit den Markt und die Branche mit seinem Gewinnwachstum outperformen, der Kurs der Aktie spiegelt das bisher aber nicht wider. Investoren sind hier wahrscheinlich zurückhaltend, bis die o.g. Fusion erfolgreich abgeschlossen ist. Für große Freude bei Einkommens-Investoren sorgt die üppige Dividendenrendite von 9,5% bei einem Payout von 98%. Das zukünftige Payout wird bei 85% gesehen. ET ist ein Quartalszahler und schüttet in den Monaten Februar/ Mai/ August und November aus.
Seit dem Tief der Aktie im Januar 2019 bei 12 USD konnte die Aktie in der Spitze bis 16 USD steigen. Anschließend bröckelten die Kurse ab bis 13/ 12,50 USD. Hier könnte der Kurs einen Boden ausbilden. Die wichtigsten Supports/ Resists sind im 1-Jahreschart eingezeichnet. Ein Ausbruch über den Bereich von 14 USD wäre wichtig und könnte Musik ins Spiel bringen.

Kommentare

Das wäre natürlich das nonplus-Ultra, Dividende UND Kursgewinn. Danke dir für deine, wie immer, sehr sehr gute Analyse!
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