S&P500先物、トランプ砲で急落

今週の振り返り

今週は高値切り上げ後、トランプ砲で安値を大幅切り下げて急落した。10月10日（金）のトランプ砲によって出来高増大で強い売りがはしり、安値は9月8日以来の水準まで下げた。これだけの出来高を伴った売りは久しぶりで8月1日の下落時よりやや出来高が厚い。2%超の下落は4月以来となる。

先週末時点の下落シナリオには「引き続き最初のサポートラインはFOMCの安値6,611だ。この安値を割り込まない限りはジリ高継続トレンドは崩れない。この安値から割り込むと、まずは黄色の点線・下段ラインと見る」と書いていた。FOMCの安値6,611を突き抜けて下落し、黄色の点線・下限ラインにかなり接近した。

しかし、この日は下限ライン手前で止まってやや上に戻して終了となった。75日出来高加重移動平均線も重なってサポートしているような形状となっている。5月以降の上昇トレンドの並行チャネル（白ライン）を下抜けているのも特徴的だ。ここまで調整局面なく上がってきた分、利益確定売りが強かったことが示唆される。

今回は黄色の点線・下限で止まっているが、まだサポートで反発するとは限らない状況だ。再び下限ラインの下抜けをトライするような売りが来る可能性は残っている。株クラが待ちに待った押し目形成の時期が来たかもしれない。

現時点ではトランプ砲のあと中国が輸出規制ではないと表明して、トランプの出方を見ている状況だ。トランプが脅しから交渉フェーズに入ることや、態度軟化してくれるかは次週以降の材料となる。トランプが強硬姿勢をとったりすると、中国は次の一手を打ってくる可能性もあり、値動きがイベントドリブンになりやすい環境下だろう。

ポジティブな材料が出ればリバウンドでRVWAPの上に戻る可能性がある。一方でネガティブな材料が出ると押し目形成で黄色の点線割れで次のサポートテストゾーンまで下がる可能性もある。

次週はASMLなど半導体の決算発表が始まるタイミングで、今回の中国のレアアース問題はASMLの装置にも影響あるため、発表内容に注目が集まる。トリガーとなってより下げる悪材料のリスクが伴う。さらなる下落がある場合は、10月下旬まで押し目を作るかもしれないので注意。

次週のシナリオ
①上昇する場合

まずはRVWAPの上を取り戻すこと。次は10月10日（金）の高値まで戻すこと。この2段階を超えてからが上昇トレンド回帰

再び6,812.25を上抜けて上昇するなら、次はエリオット推進波の第一波の300％である6,974.5に向かってゆるやかに上がっていくだろう。

②下落する場合

黄色の点線・下限ラインや75日出来高加重移動平均線を下抜けて下落する場合は、水色の点線が次のサポートゾーンで試される。その下にはフィボナッチ61.8％もあり、ここまで下がることも想定範囲内となるだろう。フィボナッチ61.8％まで下がると仮定すると、高値から9％下落となる。