S&P 500 VS ATH, wie kann man es überwinden?

Technisches Ziel erreicht! Der S&P 500 Index erreichte also sein Allzeithoch, indem er eine V-förmige Aufwärtserholung seit dem bärischen Schock Anfang April vor dem Hintergrund des Handelskriegs zwischen den USA und ihren wichtigsten Handelspartnern anbot.

In unseren früheren Analysen auf TradingView hatten wir seit Mitte April zahlreiche günstige technische Signale für diese Erholung in Richtung des Allzeithochs hervorgehoben, insbesondere eine Analyse des charttechnischen Schlachtfelds für den S&P 500 Index Anfang Juni, die Sie auf Englisch nachlesen können, indem Sie auf das Bild unten klicken. Generell sollten Sie unserem Swissquote-Konto folgen, um unsere regelmäßigen Updates zu den Aktienindizes und auch zu allen anderen Anlageklassen (Bitcoin, Forex, Rohstoffe usw.) zu erhalten.

Kurzfristig stellt sich nun eine Frage: Ist der S&P 500 Index in der Lage, seinen historischen Höchststand (ATH) sofort zu überschreiten, oder muss er zunächst in eine Konsolidierungsphase eintreten?

Die Antwort auf diese Frage ist sowohl technischer als auch fundamentaler Natur.

1) Aus technischer Sicht sind dies die Bedingungen, unter denen der S&P 500 in der Lage sein sollte, sein Allzeithoch zu übertreffen (selbst wenn er zunächst in eine kurzfristige bärische Konsolidierung eintreten sollte).

 Kurzfristig könnte der Markt nach der starken Aufwärtsbewegung der letzten beiden Monate eine Verschnaufpause brauchen. Aber auf mittlere bis lange Sicht bleibt der Grundtrend über der Unterstützung bei 5800 Punkten und über dem gleitenden Durchschnitt von 200 Tagen bullish. Auf lange Sicht liegt das theoretische Ziel der Welle 5 (Elliott-Wellen) bei 6500 Punkten.


 Damit der S&P 500 in der Lage ist, sein Allzeithoch zu überwinden, müssen die Aktien der Sektoren mit der höchsten Gewichtung unbedingt bullish sein. Der S&P 500 kann also nur dann höher steigen, wenn die Sektoren Technologie, Finanzwesen und Konsumgüter einen Beitrag leisten.


 Die Untersuchung der Stimmung von US-Privathändlern ermöglicht einen kontrastierenden Ansatz für die Finanzmärkte, und es ist ein gutes Zeichen, dass Zweifel und Pessimismus unter den Privatanlegern nach wie vor vorherrschend sind. Denken Sie daran, dass Markthochs durch Euphorie und nicht durch Pessimismus erreicht werden.


 Aus quantitativer Sicht ist die überkaufte Zone noch weit vom aktuellen Kursniveau entfernt, so dass man davon ausgehen kann, dass der S&P 500 Index im Laufe des Juli in der Lage sein könnte, seinen historischen Rekord zu übertreffen, auch wenn sich vorher kurzfristig eine Konsolidierungsphase entwickeln sollte.


2) Aus fundamentaler Sicht scheinen mir zwei Faktoren für die Annahme, dass der S&P 500 Index in der Lage sein könnte, weiter voranzukommen, entscheidend zu sein.

 Erstens wird der US-Aktienmarkt nicht weiter steigen, solange es keine Bestätigung dafür gibt, dass die FED die Senkung des Zinssatzes für die Federal Funds wieder aufnimmt. Zu diesem Thema haben wir Ihnen diese Woche eine umfassende Fundamentalanalyse angeboten, die Sie unten auf Englisch lesen können. Der Markt braucht den Pivot der FED, entweder am nächsten 30. Juli oder am nächsten 17. September. In Bezug auf die Bewertung ist der S&P 500 wieder teuer, also braucht es Zinssenkungen, um weitere Anstiege zu rechtfertigen.

 Mit der Kurserholung der letzten 2 Monate ist die Bewertung des S&P 500 in der Tat wieder im oberen Bereich, also braucht es stark steigende prospektive Gewinne, um einen möglichen neuen historischen Rekord in den nächsten Monaten zu rechtfertigen.





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