DXY Daily: Tích lũy trong range, khả năng xuống có phần cao hơn

24. Juli 2018

- Vê mặt cơ bản thì Dollar năm nay được hỗ trợ bởi việc Fed định hướng tăng lãi suất 4 lần (thay vì 3 lần) do sự phục hồi tốt của lạm phát. Bên cạnh đó, số liệu kinh tế có phần kém tích cực tại Eurozone, UK trong quý 1 và 2, và ECB vẫn dovish trong việc giữ nguyên QE hết năm nay là chỉ tăng lãi suất sau mùa hè năm sau + rủi ro chính trị tại Italy và Đức được pricing khá cao.
+ Ở góc độ phản biện thì số liệu tại Eurozone bắt đầu có phần tích cực trở lại với việc lạm phát và PMI đang phục hồi tốt. ECB có thể bớt dovish hơn và ko loại trừ lãi suất sẽ được tăng trong mùa hè năm sau nếu số liệu kinh tế tốt (như 1 thành viên ECB đã phát biểu tuần trước). Rủi ro chính trị tại Đức đã giảm khi nội bộ đảng cầm quyền đã tìm được tiếng nói chung về vấn đề nhập cư, ngoài ra rủi ro Italy rời khỏi EU đã được pricing thấp đi đáng kể.
+ Thị trường đang đồn đoán về việc BOJ có thể thay đổi chính sách QE theo hướng bớt dovish hơn. Sự phân kỳ về chính sách tiền tệ sắp kết thúc trong trung hạn giữa Mỹ và các nền kinh tế G7 khác có thể khiến chu kỳ tăng giá của Dollar sắp kết thúc nếu nhìn rộng hơn.
+ Yếu tố "trigger" khiến DXY điều chỉnh mạnh cuối tuần trước đến từ việc Trump phát biểu EU và Trung Quốc đang thao túng đồng tiền ở giá thấp để tạo lợi thế thương mại. Việc tỷ giá EURUSD và USDCNY duy trì thấp có thể khiến Trump không hài lòng và tăng cường các biện pháp thuế quan nhắm vào khu vực này. Điều này tương đối giống bức tranh tháng 1/2017 và đồng Dollar đã giảm mạnh sau đó.
+ Diễn biến Trade War có thể diễn biến khó lường và tác động mixed lên tỷ giá. Đó là lý do tại sao DXY chuyển sang trading in range trong giai đoạn này, biên độ: 93.15-95.6. Thị trường cần chờ đợi các thông tin kinh tế, tiền tệ và diễn biến chính trị tiếp theo để xác định hướng đi.
- Về mặt kỹ thuật, DXY tiệm cận vùng cản mạnh 95.5-95.6 vài lần và ko thể bứt phá, hiện đang quay xuống mức 94.5. Bollinger Band vẫn song song và dần bóp hẹp lại và DXY đang swing quanh band giữa. Lagging Line của Ichimoku hiện nằm ngang level giá cho thấy xu hướng tăng tạm kết thúc và giá bắt đầu tích lũy, chờ đợi các thông tin cơ bản quan trọng để tìm hướng đi.
+ Vùng mây dày Kumo xuất hiện gần giá và giá có thể có xu hướng hút xuống phía dưới mây.
+ EMA 55 (đường màu vàng) đang là đường hỗ trợ của giá với trên 55 cây nến đóng cửa trên đường này (55 là số Fibonacci).
+ Về động lượng, trong range sideway rộng thì MACD đang xác nhận phân kỳ kép, Stoch RSI (15,5,5,14) đang phân kỳ và bắt đầu cắt xuống ở mức thấp hơn gần vùng overbought có thể cảnh báo timing giá bắt đầu giảm trở lại. Điều tương tự với RSI (14).
- Đánh giá tổng thể, DXY có khả năng giảm cao hơn là tăng trong 1-2 tuần tới. Tất nhiên sự bứt phá khỏi range 93.15-95.6 cùng với sự xuất hiện của các thông tin quan trọng xác nhận sẽ củng cố xu hướng tiếp theo.