Seit einigen Monaten steht der US-Dollar (DXY) gegenüber den wichtigsten Währungen unter Druck und ist seit Jahresbeginn um mehr als 11 % gefallen. Dennoch deuten technische und fundamentale Signale darauf hin, dass sich in diesem Sommer ein Tiefpunkt bilden könnte. In diesem Szenario ist es von entscheidender Bedeutung, die möglichen Auswirkungen auf die Märkte zu bewerten und die besten Strategien zum Schutz oder zur Dynamisierung des Portfolios zu antizipieren.
Derzeit hat der US-Dollar noch keinen größeren Tiefpunkt erreicht, aber das wird irgendwann passieren, sodass Sie die Auswirkungen auf alle Anlageklassen antizipieren und frühzeitig die besten Strategien identifizieren sollten, vor allem im Devisenhandel.
In dieser neuen Analyse auf TradingView stellen wir mehrere Fragen, insbesondere die Frage nach den Auswirkungen auf Gold, den Bitcoin-Kurs oder auch Forex-Vehikel, um sich einer möglichen Erholung des US-Dollars auszusetzen.
1) Technisch gesehen wurde ein Großteil der Abwärtsziele gemacht
Der erste Punkt, auf den Sie achten sollten, ist das technische Muster. Der DXY bewegt sich nun auf langfristigen Unterstützungsniveaus mit Divergenzen, die auf eine nachlassende Dynamik des Abwärtstrends hindeuten. Einige Indikatoren wie der RSI und der MACD zeigen, dass der Verkaufsdruck im wöchentlichen Zeithorizont nachlässt. Die Aufwärtstrendlinie auf Monatsbasis ist immer noch aktiv, auch wenn das Signal je nach gewählter Skala unterschiedlich ausfällt. Es ist noch zu früh, um zu sagen, dass der US-Dollar seinen endgültigen Tiefpunkt erreicht hat, aber man sollte im Hinterkopf behalten, dass die meisten technischen Abwärtsziele in Elliott-Wellen gemacht wurden.
2) Wenn der US-Dollar in diesem Sommer zurückspringen würde, welche Auswirkungen hätte das auf Gold und den Bitcoin-Preis?
Zweitens hätte ein Rückprall des US-Dollars direkte Auswirkungen auf andere Anlageklassen. Gold steht unter dem Einfluss mehrerer fundamentaler Faktoren, insbesondere seiner umgekehrten Korrelation mit dem US-Dollar und den Auswirkungen der GOLD-ETFs, die ihrerseits stark mit der Grundtendenz des US-Dollars verbunden sind. Insgesamt sind wir der Ansicht, dass Gold ein gutes Drittel seiner bullishen Fundamentalfaktoren verlieren würde, wenn der US-Dollar wieder steigen sollte. Die folgende Tabelle bietet Ihnen eine Zusammenfassung der Einflussfaktoren auf den Grundtrend des Goldes an der Börse.
Auch Kryptowährungen, insbesondere Bitcoin, könnten durch einen stärkeren US-Dollar und eine Verknappung der weltweiten Liquidität (M2) benachteiligt werden. Der US-Dollar spielt nämlich eine sehr direkte Rolle bei der Berechnung der globalen Liquidität M2 und der Kurs von Bitcoin korreliert stark mit dem Grundtrend der globalen Liquidität M2. Dieser Indikator, der die in US-Dollar umgerechneten Geldmassen der wichtigsten Volkswirtschaften zusammenfasst, wirkt auf Bitcoin in der Regel mit einer durchschnittlichen Verzögerung von etwa 12 Wochen. Die jüngsten Statistiken zeigen einen neuen historischen Höchststand dieser globalen Liquidität. Dieser Faktor trägt dazu bei, den seit April zu beobachtenden Aufwärtstrend zu unterstützen, trotz eines komplexen fundamentalen Umfelds, das von einer Federal Reserve geprägt ist, die entschlossen ist, kurzfristig an einer restriktiven Geldpolitik festzuhalten.
Der US-Dollar verändert, wenn er stärker oder schwächer wird, direkt den Gesamtwert des in Dollar ausgedrückten M2. Dies trägt zum Umfang der globalen Liquidität und damit auch zur Entwicklung von Bitcoin bei. Wenn der US-Dollar diesen Sommer zurückprallt, ist daher ab diesem Herbst mit einer bearishen Auswirkung auf den BTC zu rechnen.
3) Wenn der US-Dollar diesen Sommer zurückprallt, welche Forex-Strategien sollte man dann am besten in Betracht ziehen?
Schließlich können auf praktischer Ebene mehrere Strategien in Betracht gezogen werden. Am Devisenmarkt lädt ein Dollar-Rebound-Szenario dazu ein, wichtige Paare wie den EUR/USD zu beobachten, um Einstiegspunkte für Verkäufe zu finden, falls sich ein Top bestätigt.
Die direkteste Möglichkeit, sich ohne Hebelwirkung im US-Dollar (DXY) zu engagieren, sind jedoch ETFs. Sollte sich der US-Dollar erholen, dann kann ein Engagement in einem US-Dollar (DXY) ETF eine gute Strategie sein. Im Gegensatz zu Futures und CFDs gibt es hier keine Hebelwirkung, sodass Sie Ihr Risiko besser managen können.
Wir schlagen Ihnen auch vor, die Währungspaare USD/CAD, USD/JPY und GBP/USD unter strenge Beobachtung zu stellen, falls ein Szenario eintritt, bei dem der US-Dollar im Sommer gegenüber einem Korb von Hauptwährungen abprallt.
Wir werden Ihnen weiterhin regelmäßig Analysen zum US-Dollar anbieten, um festzustellen, ob sich im Sommer ein größeres Tief herausbilden wird oder nicht.
ALLGEMEINER HAFTUNGSAUSSCHLUSS:
Dieser Inhalt richtet sich an Personen, die mit Finanzmärkten und Finanzinstrumenten vertraut sind, und dient ausschließlich Informationszwecken. Die präsentierte Idee (einschließlich Marktkommentare, Marktdaten und Beobachtungen) ist kein Produkt einer Research-Abteilung von Swissquote oder einer ihrer Tochtergesellschaften. Dieses Material soll Marktbewegungen veranschaulichen und stellt keine Anlage-, Rechts- oder Steuerberatung dar. Wenn Sie ein Privatanleger sind oder keine Erfahrung mit dem Handel komplexer Finanzprodukte haben, sollten Sie vor finanziellen Entscheidungen einen lizenzierten Berater konsultieren.
Dieser Inhalt zielt nicht darauf ab, den Markt zu manipulees oder ein bestimmtes finanzielles Verhalten zu fördern.
Swissquote übernimmt keine Gewähr für die Qualität, Vollständigkeit, Richtigkeit, Genauigkeit oder Rechtmäßigkeit dieses Inhalts. Die geäußerten Meinungen stammen vom Berater und dienen ausschließlich zu Bildungszwecken. Alle Informationen zu einem Produkt oder Markt stellen keine Empfehlung einer Anlagestrategie oder Transaktion dar. Frühere Wertentwicklungen sind keine Garantie für zukünftige Ergebnisse.
Swissquote sowie deren Mitarbeiter und Vertreter haften in keinem Fall für Schäden oder Verluste, die direkt oder indirekt auf Entscheidungen basieren, die aufgrund dieses Inhalts getroffen wurden.
Die Verwendung von Marken oder Logos Dritter dient nur zu Informationszwecken und impliziert keine Billigung durch Swissquote oder eine Genehmigung durch den Markeninhaber zur Förderung seiner Produkte oder Dienstleistungen.
Swissquote ist die Marketingmarke der folgenden Unternehmen: Swissquote Bank Ltd (Schweiz) reguliert durch FINMA, Swissquote Capital Markets Limited reguliert durch CySEC (Zypern), Swissquote Bank Europe SA (Luxemburg) reguliert durch die CSSF, Swissquote Ltd (UK) reguliert durch die FCA, Swissquote Financial Services (Malta) Ltd reguliert durch die MFSA, Swissquote MEA Ltd. (VAE) reguliert durch die DFSA, Swissquote Pte Ltd (Singapur) reguliert durch die MAS, Swissquote Asia Limited (Hongkong) lizenziert durch die SFC und Swissquote South Africa (Pty) Ltd überwacht durch die FSCA.
Produkte und Dienstleistungen von Swissquote sind nur für Personen bestimmt, die diese gemäß den lokalen Gesetzen erhalten dürfen.
Alle Investitionen sind mit Risiken verbunden. Der Handel oder Besitz von Finanzinstrumenten kann mit erheblichen Verlusten einhergehen. Der Wert von Finanzinstrumenten wie Aktien, Anleihen, Kryptowährungen und anderen Vermögenswerten kann steigen oder fallen. Es besteht ein erhebliches Risiko finanzieller Verluste beim Kauf, Verkauf, Halten, Staken oder Investieren in diese Instrumente. SQBE spricht keine Empfehlungen zu bestimmten Investitionen, Transaktionen oder Anlagestrategien aus.
CFDs sind komplexe Instrumente mit hohem Verlustrisiko aufgrund von Hebeleffekten. Die Mehrheit der Privatanlegerkonten erleidet Verluste beim Handel mit CFDs. Sie sollten prüfen, ob Sie die Funktionsweise von CFDs verstehen und ob Sie es sich leisten können, das hohe Risiko einzugehen.
Digitale Vermögenswerte sind in den meisten Ländern nicht reguliert und es gelten möglicherweise keine Verbraucherschutzvorschriften. Aufgrund ihrer hohen Volatilität und spekulativen Natur sind sie für risikoscheue Anleger ungeeignet. Vergewissern Sie sich, dass Sie jeden digitalen Vermögenswert verstehen, bevor Sie handeln.
Kryptowährungen gelten in einigen Ländern nicht als gesetzliches Zahlungsmittel und unterliegen regulatorischen Unsicherheiten.
Die Nutzung internetbasierter Systeme kann erhebliche Risiken bergen, darunter Betrug, Cyberangriffe, Netzwerkausfälle, Kommunikationsprobleme sowie Identitätsdiebstahl und Phishing-Angriffe im Zusammenhang mit Krypto-Vermögenswerten.
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1) Technisch gesehen wurde ein Großteil der Abwärtsziele gemacht
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2) Wenn der US-Dollar in diesem Sommer zurückspringen würde, welche Auswirkungen hätte das auf Gold und den Bitcoin-Preis?
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3) Wenn der US-Dollar diesen Sommer zurückprallt, welche Forex-Strategien sollte man dann am besten in Betracht ziehen?
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This content is written by Vincent Ganne for Swissquote.
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