4 Dinge, die man über Bärenmärkte wissen sollte

Hallo zusammen! 👋

Puh, was für ereignisreiche Monate das waren. Alle Vermögenswerte wurden in den Abgrund gerissen, mit einigen riesigen Monatskerzen hier und da. Für Krypto-Trader haben sich Bitcoin, Ethereum und einige andere Krypto-Assets halbiert oder mehr. Auch der S&P 500 liegt um ca. 24% unter seinem Höchststand, daher kann man mit ziemlicher Sicherheit sagen, dass wir uns nach der massiven Hausse bei fast allen Werten, die wir in den letzten zwei Jahren gesehen haben, nun offiziell in einem Bärenmarkt befinden.

Da dies für viele in unserer Community der erste Bärenmarkt sein könnte, den sie erleben, hielten wir es für sinnvoll, einen kleinen Leitfaden mit den wichtigsten Informationen über Bärenmärkte herauszugeben, um den Menschen zu helfen, sich in diesem neuen Marktregime zurechtzufinden.

Legen wir los!

1.) Durch die Volatilität fühlen sich Ihre Positionen in Bezug auf die Gewinnspanne größer an 💥

Bärenmärkte sind in der Regel mit einer größeren Volatilität bei den Vermögenspreisen verbunden als Bullenmärkte. In den letzten 20 Tagen haben sich die Indizes im Durchschnitt täglich um etwa 3 % bewegt, was deutlich über dem rollierenden 20-Tage-Durchschnitt im Jahr 2021 von etwa 0,9 % liegt. Bei gleichem Kapitaleinsatz bedeutet dieser Anstieg der durchschnittlichen Schwankungsbreite, dass Ihre P/L-Bewegungen in $$ ausgedrückt wahrscheinlich viel größer als "normal" geworden sind. Im März 2020 lag die durchschnittliche tägliche Schwankungsbreite des S&P 500 bei über 5 %!

Das ist wichtig zu wissen, denn die Gewinn-und-Verlust-Rechnung kann einen großen Einfluss auf die Psychologie des Händlers haben. Viele professionelle Geldverwalter und Hedgefonds berücksichtigen diesen Faktor, indem sie das Engagement reduzieren, um die tägliche Portfoliovolatilität nahe an ihrem Ziel zu halten. Einige Fonds sind dazu verpflichtet, dies zu tun. Es steht Ihnen zwar frei, bei der Umsetzung Ihres Handelsplans zu tun, was Sie wollen, aber dies ist eine wichtige Erwartung, die Sie einhalten sollten! Erwarten Sie größere Schwankungen als normal.

2.) Der durchschnittliche Bärenmarkt dauert etwa 2 Jahre 📉.

Die Zahl 2 Jahre bezieht sich hauptsächlich darauf, wie lange der durchschnittliche *Aktien*-Bärenmarkt dauert. Bisher hat die durchschnittliche Baisse bei Kryptowährungen etwa 9 Monate gedauert. Zum Vergleich: Bei Aktien dauert der durchschnittliche Bullenmarkt mehr als 6 Jahre. Während Bärenmärkte also in der Regel viel schneller verlaufen als Wachstumsperioden bei Aktien, sind sie in der Regel auch einprägsamer.

In letzter Zeit werden die Bärenmärkte immer kürzer - der letzte Bärenmarkt im Jahr 2020 dauerte gerade einmal ein paar Monate. Einige führen dies darauf zurück, dass die FED immer mehr eingreift, während andere oft behaupten, dass die bessere Kommunikationsinfrastruktur, die wir im 21. Jahrhundert genießen, es ermöglicht, Informationen viel schneller einzupreisen. Auch wenn der Trend sicherlich zu immer kürzeren Bärenmärkten geht, können sie doch oft viel länger dauern als erwartet. Passen Sie Ihre Erwartungen entsprechend an!

3.) Bargeld ist eine Position 💵

Während die Inflation in USD derzeit hoch ist und bei etwa 7-10 % liegt (je nachdem, welche Zahlen Sie betrachten), ändert sich die Kaufkraft eines US-Dollars von Tag zu Tag eigentlich nicht so stark. Die Kaufkraft einer SPY-Aktie ändert sich pro Tag VIEL schneller, und in letzter Zeit hat sie viel schneller an Kaufkraft verloren. Das Wichtigste, was Sie sich bei Bärenmärkten merken sollten, ist, dass es *das* Wichtigste ist, am Leben zu bleiben. Solange Sie nicht Pleite gehen, können Sie einen weiteren Tag kämpfen. Die Flucht aus schlecht laufenden Anlagen in Bargeld ist eine Option.

Dies ist in letzter Zeit geschehen. Wenn Sie sich die wichtigsten Anlageklassen ansehen, scheinen die Menschen in Bargeld zu flüchten. Anleihen, Aktien, Gold, Kryptowährungen - sie alle werden gegen Bargeld verkauft. In einem "risikofreien" Umfeld werden typischerweise konservative Anleger von Risikoanlagen wie Aktien in "sicherere" Anlagen wie Staatsanleihen umschichten. Angesichts der Zinserhöhungen der US-Notenbank und der hohen Inflation scheinen die Leute die Rendite, die sie mit Anleihen erzielen können, zugunsten der totalen Flexibilität, die sie mit Bargeld erhalten, zu ignorieren. Eine weitere Möglichkeit der Absicherung ist der Verkauf von Leerverkäufen von Vermögenswerten, von denen Sie glauben, dass sie sich unterdurchschnittlich entwickeln werden, oder der Kauf von Puts für Ihr Portfolio (falls verfügbar). Am Optionsmarkt können Sie direkt sehen, zu welchem Preis Sie gut schlafen können.

4.) Bottom Picking ist schwierig 🎣.

Während es unsere Aufgabe als Trader ist, Gelegenheiten zu finden, die einen positiven Erwartungswert haben, war Bottom Picking in der Vergangenheit sehr schwierig. Beim Crash von 2020 waren viele prominente Hedgefonds vor dem Crash zu wenig abgesichert und nach dem Crash zu stark abgesichert. Letztlich haben einige der weltweit klügsten Menschen die wahrscheinliche Talsohle nicht richtig erkannt.

Wenn Sie nicht über eine sehr langfristige Strategie verfügen, die einen konsistenten Kapitaleinsatz im Laufe der Zeit ermöglicht (Dollar Cost Average), kann der Versuch, in abwärts gerichteten Märkten die Bodenbildung zu erkennen, eine Strategie mit sehr niedrigen Gewinnchancen sein.

Nun gut. Das war's. 4 Dinge, an die sich Neulinge in Bärenmärkten erinnern sollten. Wie wir bereits erwähnt haben, ist das Wichtigste in einem schwierigen Markt, dass Sie am Leben bleiben! 🐻

Wir wünschen Ihnen ein schönes Wochenende! 😄

-Team TradingView